Государственный долг России в современных условиях. Основные задачи экономической безопасности. Финансовая безопасность, понятие и основные угрозы: государственный долг и вывоз капитала Взаимосвязь экономической безопасности и государственного долга

Курсовая работа

Государственный долг России в современных условиях. Основные задачи экономической безопасности

Введение

государственный долг управление

Государственный долг возникает в определенные периоды функционирования государства, когда его расходы начинают превышать доходы. Бюджетный дефицит становится хроническим явлением и его покрытие осуществляется путем государственных заимствований.

Одним из важных инструментов, используемых государством для эффективного развития своей экономики, является долговая политика.

Экономика каждой отдельной страны представляет собой достаточно сложную картину, весьма богатую ярко выраженными индивидуальными чертами. Но, несмотря на все разнообразие индивидуальных и локальных признаков, характеризующих финансовые системы отдельных стран, им присущи общие, типические черты, существование которых объясняется общностью тех основных условий, в среде которых развивается хозяйство современных государств. Одной из особо важных типических характеристик является наличие в финансовых системах всех государств - государственного долга. Везде государственная задолженность порождает огромные ежегодные расходы, повсюду финансовая политика практически ежегодно сталкивается с необходимостью прибегать к системе государственного заимствования с целью мобилизации или стерилизации денежных средств, что стало вторым после налогов методом финансирования государственных расходов.

Существование государственного долга в бюджетах всех государств, неизбежная необходимость постоянного обращения к системе государственного заимствования, безусловно, является одним из самых характерных фактов в истории мирового финансового хозяйства. Многочисленные исторические изыскания обильным фактическим материалом доказывают, что практически все государства с древних времен прибегали к услугам и помощи кредита и, что в их истории слишком часто встречались такие моменты, когда единственным выходом из затруднительного положения оказывалось обращение к кредиту в той или иной форме.

Государственный долг - такая же важная категория в современных системах, как налоговая система, рынок капиталов и т.д. Его назначение - не только привлечение средств индивидуальных и институциональных инвесторов, но и регулирование денежного обращения, влияние на процессы, происходящие на рынке ссудных капиталов, влияние на бюджетный процесс и в целом воздействие на весь экономический процесс.

В экономической литературе не прекращается активное обсуждение вопроса о сущности государственного долга и его влиянии на развитие экономики, особенно это касается кризисных периодов развития.

Экономическая наука дает многостороннее представление о государственном долге.

В российском законодательстве также сформулировано понятие государственного долга. В ст. 97 Бюджетного кодекса Российской Федерации определено, что к государственному долгу Российской Федерации относятся долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие Бюджетного кодекса.

Идея государственного долга как некой общественной ноши возникает, потому что долги правительства, в конечном счете, являются долгами налогоплательщиков. Однако на основе данного подхода государственный долг как проблема не существует, за исключением той его части, которая принадлежит иностранцам, поскольку все граждане государства, вместе взятые, являются и держателями государственного долга, и должниками по нему.

Поэтому очевидно, что нарастание внутреннего долга менее опасно для национальной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Утечки товаров и услуг при погашении внутреннего долга не происходит, однако возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма значительны.

Для России в силу сложившейся экономической ситуации вопросы, касающиеся использования государственного внутреннего долга в качестве инструмента макроэкономической политики государства, имеют важное значение.

Особую остроту данная проблема приобрела в связи с финансовым кризисом, который негативно отразился на экономике в целом, и привел к отказу правительства от выполнения своих обязательств по долгу и принудительной реструктуризации этого долга. Использование государственного внутреннего долга как инструмента воздействия на экономические процессы в условиях реформ позволило российскому правительству создать цивилизованный рынок государственных долговых обязательств, но его становление и развитие характеризовалось рядом особенностей, которые оказывали негативное влияние на экономику России.

Основными целями данной курсовой работы являются: раскрытие понятия государственного внутреннего долга РФ, рассмотрение структуры долга и его видов, анализ состояния государственного внутреннего долга в настоящее время, а также, рассмотрение методов управления госдолгом, влиянии долга на экономику страны.

1. Государственный долг

1.1 Понятие государственного долга

Государственный долг - совокупность дефицита государственного бюджета за определенный период.

В толковых словарях есть несколько определений государственного долга:

1.Сумма задолженности государства внешним и внутренним кредиторам. Различают внешний государственный долг и внутренний государственный долг. Государственный долг складывается из задолженности центрального правительства, региональных и местных органов власти, государственных организаций, предприятий.

2.Сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным займам (включая начисленные по ним проценты); в зависимости от рынка размещения валюты, займа и других характеристик подразделяется на внутренний и внешний, в зависимости от срока погашения - капитальный и текущий.

Таким образом, государственный долг представляет собой результат денежно-кредитных отношений, которые возникают, в свою очередь, с перемещением временно свободных финансовых ресурсов из национального частного сектора или из-за рубежа, в государственный бюджет на основе принципов заимствования. Государственный долг - это результат денежно-кредитных отношений, в которых государство выступает заемщиком, а весь объем заемного капитала представляет собой величину государственного долга.

Следует различать иностранный долг, с одной стороны, и государственный долг - с другой. Внешний долг - это то, что страна взяла взаймы за границей, чтобы покрыть дефицит платежного баланса. Государственный долг - это то, что государство взяло взаймы, чтобы покрыть дефицит платежного баланса. Та часть, которую государство занимает за рубежом, будет таким образом входить как в государственный, так и в иностранный долг. Движение платежного баланса определяет суммарный иностранный долг. Государственный долг определяется динамикой бюджетного дефицита. Чтобы государственный долг уменьшался, бюджет должен иметь положительное сальдо. Если государственный бюджет имеет дефицит, государственный долг увеличивают для покрытия этого дефицита, путем выпуска новых займов, в основном заменяя краткосрочные обязательства более долгосрочными ценными бумагами или обязательствами, по которым истекает срок погашения новыми облигациями-то есть рефинансируют государственный долг.

Большая часть государственного долга обычно возникает внутри страны. На рис. 1 показан процесс роста государственного долга, который наблюдается практически во всех странах мира.

Рис. 1. Объем внутреннего государственного долга к ВВП в странах мира в 2010 г. по данным ЦРУ и МВФ, в %

1.2 Формы государственного долга

Из вышеприведенных определений, очевидно, что государственный долг - это суммарная задолженность государства своим кредиторам. В зависимости от происхождения кредиторов, государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.

Государственные долговые обязательства РФ могут существовать в форме:

·кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

·государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

·договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

·договоров о предоставлении РФ государственных гарантий;

·соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет и до 30 лет). Существуют ограничения по срокам погашения долговых обязательств, которые не могут превышать 30 лет, а также не допускается изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения.

Государственный долг можно классифицировать по нескольким признакам. Прежде всего, в российском законодательстве государственный долг подразделяется на внутренний и внешний. Согласно ст. 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации внутренним государственным долгом являются долговые обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований)

В этой же статье приводится понятие государственного внешнего долга России, согласно которому внешним долгом являются обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований)

Таким образом, в классификацию государственных заимствований на внутренние и внешние положены два разных признака.

В первом случае это валюта, в которой выражаются заимствования, во втором - сфера заимствований. В результате такой неопределенности могут возникнуть затруднения с классификацией долга. Примером может служить внутренний валютный заем, который был номинирован в долларах США, но его размещение проводилось среди резидентов. Таким образом, он удовлетворяет сразу обоим признакам, поэтому не включался ни во внутренний, ни во внешний долг, а учитывался отдельно до 1997 г.

В основу классификации долга на внутренний и внешний должен быть все-таки положен только признак сферы заимствований - национальный или внешний финансовый рынок. Такой подход более предпочтителен и ясен в условиях расширения внешнеэкономической деятельности и конвертируемости национальной валюты. В связи с этим отметим, что вполне справедлива трактовка внутреннего и внешнего долга, данная в учебнике «Экономическая теория» под редакцией А. II. Добрынина, Л.С. Тарасевича. Так, в данном труде утверждается, что «внешний государственный долг - это долг иностранным государствам, организациям и лицам», а внутренний долг образуется в результате заимствований среди резидентов.

Следующей классификацией является разделение долга на капитальный и текущий. Вся сумма принятых и непогашенных государственных обязательств, включая процентные платежи, представляет собой капитальный долг. Предстоящие расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил, образуют текущий долг.

Следующим признаком классификации являются существующие уровни государственной власти. Согласно этому признаку различают государственный долг Российской Федерации и долг субъектов Российской Федерации.

Долговые обязательства, выпущенные органами местного самоуправления, формируют муниципальный долг.

Следует отметить, что в мировой практике термин «государственный долг» в его общеупотребительном значении включает не весь государственный сектор: финансы штатов, муниципалитетов обычно опускаются. Эти две категории, долг правительства и долг местных органов власти следует рассматривать отдельно. Действительно, если федеральное правительство отработало финансовый год с бюджетным дефицитом, то местные бюджеты могут иметь положительные сальдо за этот же период. Поэтому, говоря о государственном долге, мы подразумеваем долг правительства.

Во-первых, государственный долг с макроэкономической точки зрения имеет лишь денежный аспект. Размер государственного долга свидетельствует о том, какая часть будущих, еще не полученных денежных доходов государства уже израсходована им.

Во-вторых, государственный долг носит постоянный характер, так как государственные облигации прежних выпусков имеют возможность рефинансироваться за счет выпуска новых облигаций. Образно говоря, «старый» долг может рефинансироваться путем создания «нового» долга.

В-третьих, вещественным носителем этого долга (но не всего долга) являются облигации государственных займов, представляющие собой специфическую форму фиктивного капитала.

Основным фактором образования государственного долга является дефицит государственного бюджета, т.е. превышение государственных расходов над доходами. Государственный долг представляет собой третье средство финансирования государственных расходов. Первые два - налогообложение и эмиссия денег.

2. Внутренний государственный долг Российской Федерации

.1 Сущность государственного долга Российской Федерации

По своей сущности государственный внутренний долг представляет собой совокупность кредитно-финансовых отношений, возникающих в связи с перемещением капиталов из национального частного сектора в государственный бюджет на основе их заимствования.

Внутренние источники финансирования формируются посредством выпуска доходных государственных обязательств, которые размещаются и свободно обращаются на фондовом рынке, а по истечении определенного срока погашаются государством. Основными кредиторами внутреннего долга, являются: население, корпорации, банки, другие финансовые и кредитные учреждения.

Преимуществом заимствования является то, что деньги для покрытия бюджетного дефицита занимаются на рынке и прироста денежной массы не происходит. Этот процесс в совокупности и формирует внутренний государственный долг Российской Федерации, основные правовые положения о котором закреплены в Бюджетном кодексе главой 14 «Государственный и муниципальный долг»

Под внутренним государственным долгом, в соответствии с Бюджетным кодексом, понимаются обязательства, выраженные в национальной валюте, при этом, иностранная валюта, условные денежные единицы и драгоценные металлы могут указываться лишь в качестве соответствующей оговорки, но оплачиваться они должны в российской валюте.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

) объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

) объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;

) объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации;

) объем иных, за исключением указанных, долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена иными федеральными законами.

Таблица 1

2.2 Состав внутреннего государственного долга Российской Федерации

Внутренний долг Российской Федерации формирует относительно небольшое число инструментов, состоящих из четырех видов государственных облигаций. В настоящее время основную часть в его структуре составляют ОФЗ-АД. Это является результатом улучшения макроэкономической конъюнктуры и макроэкономических показателей в предкризисный период, позволявшим правительству привлекать средства под более низкую доходность.

Виды облигаций, составляющих внутренний долг, постоянно меняются и имеют разный жизненный цикл, который, как правило, длится от 7 до 13 лет. По сравнению с ведущими странами рынок инструментов государственного долга остается недостаточно развитым. Это касается в частности, диверсификации используемых ценных бумаг.

Держателями почти сорока процентов государственных ценных бумаг, эмитированных Министерством Финансов РФ (на сумму около 1,5 трлн рублей), являются коммерческие банки. Из этой суммы на пять крупнейших по величине активов банков приходится более 65% государственных облигаций.

Неразвитость инструментов внутренних заимствований обусловлена также фактором психологического недоверия граждан к государственным ценным бумагам. Такое недоверие обусловлено, прежде всего, историческими особенностями развития экономической системы государства, когда, например, участие во внутренних государственных займах носило ярко выраженный принудительный характер.

Сформировавшаяся структура держателей государственных ценных бумаг объясняется их сравнительно невысокой доходностью. По оценкам Министерства финансов РФ в 2010-2012 гг. возможен рост доходности по рублевым инструментам до 9,5-10,5% (по средне- и долгосрочным инструментам - до 12-13%, и 13-14% соответственно) , если произойдет:

снижение курса рубля;

изменение объема валютных резервов;

корректировка цены на нефть;

рост процентных ставок на долговом рынке за рубежом.

Низкая доходность государственных ценных бумаг, существующая в настоящее время, дает их эмитенту некоторые преимущества. В частности, сравнительно низкую стоимость обслуживания долга. По предварительным официальным данным, расходы на обслуживание государственного долга за 2009 г. составили 150 млрд. руб., или 0,9% ВВП. Тем не менее, в 2010-2012 гг. планируется заметный рост этих расходов, которые могут достигнуть 2% ВВП в 2012 г.

Для повышения капитализации банков в ближайшие годы предполагается использование государственных ценных бумаг РФ путем обмена ОФЗ на привилегированные акции банков. Объем выпуска государственных облигаций для обмена, по данным Минфина, может составить от 150 млрд. руб. до 210 млрд. руб. Выпуск государственных облигаций проводился с 21.07.2009 г. по 31.12.2010 г. с датой погашения не позднее конца 2019 г. (рис. 2).

Правительство имеет право осуществлять внутренние заимствования с превышением (установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год) предельного объема государственного внутреннего долга вместо внешних заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга в рамках установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год объема государственного долга и иной порядок реструктуризации не предусмотрен федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

В зависимости от срока погашения и объема обязательств выделяют:

капитальный государственный долг;

текущий государственный долг.

Под капитальным государственным долгом понимают всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты по этим обязательствам.

Под текущим государственным долгом понимают расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями;

государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий.

В структуру текущего внутреннего долга России входят следующие ценные бумаги:

государственные краткосрочные облигации (ГКО) со сроками обращения 3, 6 и 12 месяцев. Выпускаются на безбумажной основе в виде записей на счетах «депо». Облигации не имеют купонов. Размешаются на аукционах с дисконтом от номинала. Первый аукцион по размещению трехмесячных ГКО прошел в мае 1993 г. на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ);

облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК) начали выпускать в 1995 г., а после кризиса 1998 выпуск был прекращен. Выплата купона осуществлялась раз в полугодие. Значение купонной ставки менялось и определялось средней взвешенной доходности по ГКО за последние 4 сессии (торгов);

облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Они имеют срок обращения 3 года и нулевой купон; могут быть в установленном порядке использованы на операции по погашению просроченной задолженности по налогам в федеральный бюджет, включая штрафы и пени, образовавшейся по состоянию на 1 июля 1998 г. а также в целях оплаты участия в уставном капитале кредитных организаций;

облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФК);

облигации федерального займа с амортизацией долга, т.е. происходит периодическое погашение основной суммы долга (ОФЗ-АД);

государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой (ГСО-ФПС), где фиксированная процентная ставка определена на каждый купонный период;

государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой (ГСО-ППС), где определена постоянная процентная ставка по всем купонным периодам;

облигации государственного нерыночного займи (ОГНЗ); выпускаются в бездокументарной форме; доход выплачивается в виде процента от номинальной стоимости, которую устанавливает Министерство финансов при выпуске облигаций, но не реже одного раза в год;

облигации городского внутреннего займа (ОГВЗ) - выпускаются соответствующим уровнем исполнительной власти с фиксацией условий выпуска;

облигации российского внутреннего выигрышного займа (ОРВВЗ);

облигации внутренних облигационных займов Российской Федерации (ОВОЗ);

облигации государственного сберегательного займи (ОГСЗ) сроком обращения 1 год. Объем выпуска - 10 трлн. руб. - разбит на транши по 1 трлн. руб. Номинал - 100 и 500 тыс. рублей. Выпускаются в бланковом виде на предъявителя с набором из четырех купонов, выплачиваемых ежеквартально. Размер купона определяется по последней официально объявленной ставке купонного дохода по ОФЗ-ПК плюс премия, устанавливаемая Министерством финансов Российской Федерации.

Осуществление антикризисных мер и дефицит бюджета, вероятно, будут способствовать заметному увеличению объема внутреннего и внешнего долга РФ в среднесрочном плане, а также диверсификации его инструментов.

В результате могут возрасти абсолютные и относительные показатели расходов по обслуживанию государственного долга. При ухудшении внешнеэкономической конъюнктуры и неблагоприятных внутриэкономических факторах возможно значительное повышение нормы обслуживания внутреннего и внешнего долга, что в перспективе может увеличить нагрузку на бюджет РФ.

Необходимо усилить эффективность формирования и поддержания спроса на инструменты государственного внутреннего долга РФ. Важно также, чтобы размещение новых бумаг на рынке не привело к вытеснению финансовых ресурсов из других сегментов экономики, создавая там дополнительные проблемы.

Эволюционная динамика внутреннего государственного долга, изображенная на рисунке 3 демонстрирует деструктивное управление внутренним долгом в период 1995-1998 г., когда он начал увеличиваться большими темпами, достигая огромных размеров.

Рис. 3. Динамика и структура объемов внутреннего долга Российской Федерации в 1993-2012 гг., млрд. руб.

Резкие изменения динамики объема внутреннего долга произошли в период с 2008 по 2011 гг., который связан с мировым финансовым и экономическим кризисом. В этот период Правительству России пришлось в первоочередном порядке принимать ряд внеплановых мер, связанных с дополнительной поддержкой экономики. В этих целях было принято решение использовать средства «финансовой подушки безопасности» - средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Однако в долгосрочной перспективе были приняты меры по диверсификации источников финансовых ресурсов, одним из которых является внутренний долг. В этот период резко увеличивается объем выпуска облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом, а также сохраняются объемы выпуска по остальным видам долговых бумаг. Вместе с тем, 2011 год закончился, можно констатировать, успешно. Совокупный объем внутреннего государственного долга нашей страны на 1 января 2012 г. составил 3,5 трлн. руб., внешнего долга - 35,8 млрд. долл. или около 1 трлн. руб. (см. рис. 4).

Рис. 4. Динамика объемов внутреннего и внешнего долга Российской Федерации в 1993-2011 гг., млрд. руб.

Такая динамика объясняется положительной конъюнктурой на сырьевых рынках, которая позволила нашей стране получить дополнительные доходы от продажи энергоресурсов, минимизировав увеличение объема долга как внешнего, так и внутреннего.

В целом, динамика объемов долга определена Минфином в основных направлениях долговой политики на 2012-2014 гг.. Согласно этому документу, предусмотрен рост объема как внешних обязательств в 1,6 раза с 1,2 трлн. руб. по итогам 2011 г. до 1,9 трлн. руб. к 2014 г., а также и внутренних - в 2,8 раза, достигнув 9,9 трлн. руб. Таким образом, госдолг в ближайшие три года будет увеличиваться с 11,2% ВВП в 2011 г. до 17,0% ВВП в 2014 г.

В состав общего государственного долга в странах с рыночной экономикой, как правило, включается долг центрального правительства (федеральный долг), задолженность местных органов власти (коммунальный долг), государственных корпораций и предприятий и другие долги, причисленные законодательством страны к государственному долгу. Их соотношение определяется особенностями экономического и исторического развития каждой страны, но, как правило, большую часть внутреннего долга составляет задолженность центрального правительства.

Качественный анализ государственной задолженности позволяет выделить три ее составных элемента.

Первый из них - финансовая задолженность, под которой понимаются денежные обязательства государства, возникшие в связи с правительственными займами кредитных средств (государственные ценные бумаги, кредиты Центральных банков и др.), предназначенные для финансирования расходов государственного бюджета. Данный вид задолженности широко распространен как в развитых рыночных странах, так и в странах с переходной экономикой, и именно этот вид задолженности определяет в большей степени размеры внутреннего госдолга.

Второй вид государственной задолженности - административная задолженность, которая включает в себя находящиеся в тесной взаимосвязи с проведением текущей бюджетной политики денежные обязательства. К данному виду долга относятся, прежде всего, задолженности по платежам в государственном секторе (например, долги по выплате заработной платы на государственных предприятиях и учреждениях). Другими словами, это те средства, статьи расхода по которым уже были утверждены в бюджете, но платежи по ним в силу возникших проблем не были произведены. Этот вид задолженности сохраняется до момента его погашения в новом финансовом году и носит обычно краткосрочный характер. Данный вид задолженности в большей степени характерен для стран с переходной экономикой, где существуют огромные проблемы с пополнением доходной части бюджета, связанных в первую очередь с общим экономическим кризисом в стране (падение производства, стагнация, высокие темпы инфляции, неэффективная система налогообложения). К примеру, это было в России в 1990-х годах, когда задолженность по выплате заработной платы работникам бюджетных предприятий и организаций составляла более 47 трлн. руб., или около 2% ВВП. При этом, как правило, сумма просроченных платежей такого рода из государственной казны не учитывалась в качестве составляющей госдолга и бюджетного дефицита.

Третий вид государственной задолженности представляет собой возможные долговые обязательства, возникающие при предоставлении государственными органами гарантий и поручительств в рамках содействия определенной деятельности государственных и частных предприятий. Выделение бюджетных средств на подобные цели является наиболее плодотворным и отвечающим государственным экономическим интересам. Данный вид госзадолженности широко распространен в развитых странах. Для стран с развивающейся экономикой этот вид долга представляется наиболее перспективным с точки зрения промышленного подъема экономики.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации согласно бюджетного кодекса включаются:

·номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

·объём основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

·объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;

·объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации;

·объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена федеральными законами до введения в действие настоящего Кодекса.

Размеры и структура государственного внутреннего долга представлены в программе государственных внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов Федерации и муниципальных образований. Программа входит в число документов, представляемых одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год.

Предельные объемы внутреннего долга утверждаются законом о бюджете на соответствующий финансовый год. Предельный объем может быть превышен правительством РФ, если это снижает расходы по обслуживанию государственного долга. В законе о бюджете утверждается также предельный объем заемных средств, направляемых Россией, субъектами Федерации или муниципальными образованиями на финансирование бюджета соответствующего уровня.

3. Методы управления государственным внутренним долгом

Для того чтобы последствия роста внутреннего долга для страны не стали слишком тяжелыми правительство должно предпринимать определенные меры по управлению долгом. Затраты по размещению, выплате доходов и погашению долговых обязательств Российской Федерации осуществляются за счет средств федерального бюджета. Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации производится Банком России и его учреждениями, путем осуществления операций по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме. Банк России осуществляет функции генерального агента (агента) по обслуживанию государственного внутреннего долга безвозмездно.

Оплата услуг агентов по размещению и обслуживанию государственного долга осуществляется в пределах норм, утверждаемых Правительством Российской Федерации, за счет средств федерального бюджета, выделенных на обслуживание государственного долга. Обслуживание государственного внутреннего долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга производится в соответствии с федеральными законами, законами субъекта Российской Федерации и правовыми актами органов местного самоуправления.

Так, объем государственного долга Российской Федерации в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 40,2%, к концу 2012 года увеличится более чем в 2 раза и составит 15,4% ВВП. Объем государственного внутреннего долга увеличился в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 31,2%, к концу 2012 года увеличится в 1,7 раза и составит 8,1% ВВП.

С ростом объемов государственного долга увеличиваются расходы федерального бюджета на его обслуживание (процентные расходы), в 2010 году они были выше в 1,5 раза, чем в 2009 году, в 2012 году - в 2,8 раза.

В 2012 году бюджетные ассигнования на обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации увеличатся по сравнению с 2011 годом на 121 396,7 млн. рублей и составят 314 096,7 млн. рублей, что связано с необходимостью обеспечения финансирования дефицита федерального бюджета через осуществление государственных внутренних заимствований и ростом абсолютного значения государственного внутреннего долга Российской Федерации. В 2013-2014 годах указанные бюджетные ассигнования запланированы в сумме 395 766,8 млн. рублей и 479 420,1 млн. рублей соответственно.

Расчет процентных платежей по государственному внутреннему долгу Российской Федерации производился на основе:

·ожидаемого объема государственного внутреннего долга Российской Федерации по ценным бумагам по состоянию на 01.01.2012 в объеме 3 655 273,1 млн. рублей и прогнозируемой эмиссии государственных ценных бумаг, выраженных в валюте Российской Федерации, в 2012 году в сумме 1 843 716,2 млн. рублей, в 2013 году - 1 839 600,0 млн. рублей и в 2014 году - 1 919 400,0 млн. рублей по номинальной стоимости;

·планируемой доходности в 2012-2014 годах по краткосрочным инструментам до 4,5 - 5,5% и по среднесрочным до 6,0 - 7,5% и долгосрочным до 7,5 - 8,5% инструментам.

Основной объем бюджетных ассигнований на обслуживание государственного внутреннего долга в 2012-2014 годах будет приходиться на облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) и облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). В 2012 году на обслуживание ОФЗ-АД будет направлено 61 557,6 млн. рублей, в 2013 году - 58 153,9 млн. рублей, в 2014 году - 57 202,1 млн. рублей. Бюджетные ассигнования на обслуживание ОФЗ-ПД составят в 2012 году - 200 520,5 млн. рублей, в 2013 году - 281 473,9 млн. рублей и в 2014 году - 371 112,6 млн. рублей.

Основными способами погашения внутреннего государственного долга могут быть, во-первых, инфляция, во-вторых, введение специальных налогов и, в-третьих, секвестирование бюджета. Если государство финансирует дефицит бюджета путем выпуска денег, то это приводит к инфляции. Она обесценивает номинальный внутренний долг и процентные выплаты по нему. Более того, высокие темпы инфляции могут сделать процентные ставки по государственным ценным бумагам даже отрицательными. Однако такой ход событий может привести к гиперинфляции, которая разрушительная для экономики страны. Следует учитывать также, что значительная доля государственного долга сейчас представлена краткосрочными государственными бумагами, а в условиях инфляции при каждом новом выпуске государственных бумаг ставка дохода будет возрастать. Получили распространение также ценные бумаги с плавающей процентной ставкой, которая изменяется при изменении ставки ссудного процента или учетной ставки. Это ограничивает возможности инфляции.

Введение специальных налогов или повышение налоговых ставок позволит в краткосрочном периоде увеличить доходы бюджета, а значит, уменьшить государственный долг. В долгосрочном временном интервале это может привести к сокращению производства, сужению базы налогообложения и, следовательно, к уменьшению налоговых поступлений в казну. В некоторых случаях целесообразно прибегнуть к сокращению государственных расходов путем секвестирования. Секвестирование - пропорциональное снижение расходов (на 5 или 10,15% и т.д.) ежемесячно практически по всем статьям бюджета до конца текущего финансового года. Секвестированию не подлежат защищенные статьи, состав которых определяется высшими органами власти. Существуют также статьи, секвестирование которых невозможно (выплата процентов по государственному долгу и др.). Например, в США все федеральные расходы делятся на две части - прямые (обязательные) и дискреционные. К прямым относят те расходы, которые регламентируются постоянно действующим законодательством (пособие по безработице, программы медицинского обслуживания и т.д.). К дискреционным - расходы, которые зависят от конкретного состояния дел в экономике и ежегодно рассматриваются и утверждаются конгрессом США. По данным статьям Конгрессом устанавливается ежегодно лимит расходов. Если фактические расходы начинали превышать лимиты, то в действие вступал механизм секвестирования, что позволяло уменьшить бюджетный дефицит и государственный долг.

В структуре погашения долга относительно ровная кривая складывается после 2022 года. Часть, относящаяся к 2020-2030 гг., - это портфель Центрального банка, который переоформили в ОФЗ. Минфин практически не допускает платежных пиков и считает, что до 2010 г. объем погашения не превысит 100-110 млрд. руб. В условиях такого исполнения бюджета годовое погашение значительно меньше месячного поступления дохода в федеральный бюджет. Это позволяет говорить практически об отсутствии кредитных рисков.

График погашения государственного внутреннего долга РФ по годам

Проблема обслуживания государственного долга - ключ к макроэкономической стабилизации в стране. От ее решения зависят состояние федерального бюджета, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инфляции, инвестиционный климат. Кроме того, принимая во внимание попытки наших международных кредиторов использовать долговую проблему для политического давления на Россию, грамотное урегулирование госдолга становится фактором национальной безопасности и условием проведения самостоятельной внешней, да и внутренней политики.

Заключение

Государственный долг можно рассматривать как отношения, возникающие по поводу привлечения и использования дополнительных централизованных денежных фондов государства, т.е. финансовые отношения, представляющие собой экономические связи, взаимодействия, отношения в денежной форме

С помощью государственного долга преодолевается ограниченность налоговых поступлений в госбюджет, ограничивается рост наличной денежной массы, государственные займы играют существенную роль в обеспечении бюджетного равновесия.

Взаимосвязь долга и экономики сложна и неоднозначна. Единой точки зрения на характер воздействия долга на экономику не существует. Взгляды экономистов на эту проблему совершено различны.

Постоянно растущие расходы бюджета не соответствуют темпам роста доходов, что неминуемо приводит к формированию дефицита бюджета. В этом случае основным и, пожалуй, единственным способом для финансирования дефицита бюджета выступает государственный долг.

Внутренний государственный долг играет достаточно весомую роль в экономике всех государств и по его доле в общем объеме госзадолженности можно судить об экономическом положении государства. Например, в развитых рыночных государствах на долю внутреннего долга приходится основная масса всей госзадолженности, в то же время, как в большинстве развивающихся стран и стран с переходной экономикой в связи с низким уровнем внутренних накоплений основная масса государственной задолженности приходится на внешний долг.

В то же время расширение использования инструментов долговой политики в отношении внутренних заимствований может способствовать созданию более гибких механизмов для решения актуальных проблем в различных сферах - бюджетной, денежно-кредитной, социальной и др. При этом внутренняя долговая политика должна быть взвешенной и являться предметом постоянного мониторинга.

Государственный внутренний долг - явление достаточно сложное и обусловленное рядом причин, действующих в специфической обстановке конкретного государства, его воздействие на экономику страны получает индивидуальную окраску. В отличие от практики развитых рыночных стран, где государственный внутренний долг выступает в качестве дополнительного источника бюджетных доходов, формирование и рост российского государственного внутреннего долга преимущественно является результатом резкого сокращения налогооблагаемой базы в связи с сильнейшим падением объема производства в стране и нарастанием напряженности в бюджетной сфере. Неограниченный рост государственной внутренней задолженности и расходной бюджетной статьи по его обслуживанию, в свою очередь, оказывает негативное влияние на экономику страны.

Таким образом, под внутренним государственным долгом следует понимать внутреннюю задолженность государства организациям, предприятиям и населению, образовавшаяся в связи с привлечением их средств для выполнения государственных программ и заказов, государственных облигаций и других государственных ценных бумаг, а также вследствие наличия вкладов населения в государственных банках, выраженную в валюте Российской Федерации.

В этой связи важно определить те направления, по которым возможно привлечение внутренних заимствований со стороны государства для инвестирования в капитал страны. Необходимо создание новых форм привлечения внутренних займов для финансирования обновления и увеличения государственного капитала. Нужно выработать комплексный подход к решению задач социально - экономического развития страны посредством увеличения масштабов использования государственного имущества.

Литература

1.Алехин Б.И. Государственный долг. - М.: Юнити-Дана, 2012.

2.Астапов К. Управление внешним и внутренним государственным долгом в России // Мировая экономика и межд. отношения. - 2003. - №2. - С. 26-35.

3.Афанасьев Я.М. Долговая политика России: новые тенденции // Государственный университет Минфина России. Финансовый журнал. 2011. №4. С. 143-150.

Бабич И.В Методы управления государственным долгом // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2011. №5. С. 120-122.

Бабич И.В. Классификации государственного долга как элемент формирования эффективной долговой политики государства // Вестник Поволжской академии государственной службы. 2011. №3. С. 156-161

Бескова И.А. Управление государственным долгом. - Финансы, 2003.

Бикалов М.С. Внутренний долг РФ: тенденции и перспективы // Финансы и кредит. - 2009. - №5.

Брагинская Л.С. Государственный долг: анализ системы управления и оценка ее эффективности - М.: Логос, 2007.

Бюджетный кодекс Российской Федерации: федеральный закон от 31.07.1988 №145-ФЗ (ред. от 03.12.2011) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».

10.Вавилов Ю.Я. Государственный долг: Учебное пособие для вузов. - Изд. 3-е, перераб. и доп. - М.: Перспектива. 2007.

11.Винокурова В.П. Государственный и муниципальный долг: Учеб. пособие. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2006. - 252 c.

12.Воронин Ю.С. Управление государственным долгом // Экономист. -2008. - №1

13.Вышкварцева М. Дефицит бюджета. Источники финансирования и государственный долг - М.: Лаборатория книги, 2010.

Гордиенко М.С Внутренний государственный долг как важнейший стабилизатор бюджетной политики Российской Федерации // Экономика и экологический менеджмент. 2012. №1. С. 122-136.

Долганова Ю.С., Уксусова С.Ю. Дискуссионные вопросы управления государственным долгом // Известия Уральского государственного экономического университета. 2011. Т. 35. №3. С. 96-101.

Ершов М.В. О долговой политике России в условиях выхода из кризиса // Деньги и кредит. 2010. №8. С. 32-38.

Жигаев А.Ю. Система макроэкономических ограничений на размер государственного долга // Деньги и кредит. - 2007. - №7.

Зуев Д.С. Государственный долг в системе экономических отношений // Инициативы XXI века. 2009. №4. С. 65-68.

Красавина Л.Н. Долговая политика: мировой опыт и российская практика // Деньги и кредит. 2010. №8. С. 62-71.

Кротова Н.И. Теоретические проблемы совершенствования функций органов государственной власти в области управления государственным долгом // Бизнес в законе. 2009. №4. С. 155-159.

Крохина Ю.А. Целевые ориентиры и задачи управления государственным долгом в законодательстве Российской Федерации // Академический юридический журнал. 2010. №40. С. 26-31.

Маргасов Д.В. Использование внутренних займов для увеличения государственного капитала // Проблемы современной экономики. 2011. №4. С. 210-214.

Мартьянов А.В. Управление государственным долгом: ретроспективный анализ теоретических аспектов политической экономии // Сибирская финансовая школа. 2009. №1. С. 59-62.

Миронов А.В. Современное состояние государственного долга России: этапы развития и структурные особенности // Terra Economicus. 2010. Т. 8. №3-3. С. 107-112.

Полидуц С.А. Экономическое содержание категории «государственный долг» // Вестник Челябинского государственного университета. 2012. №10. С. 32-36.

Пономарёв К.С. Государственный долг Российской Федерации - М.: Лаборатория книги, 2009.

Попова Г.В. Управление государственным долгом как фактор финансовой стабилизации в России // Финансовые исследования. 2009. №23. С. 13-18

Постовская Я.А. Государственный долг Российской Федерации и его влияние на состояние экономики - М.: Лаборатория книги, 2010.

Ревзон О.А Долговая политика России // Вестник Университета (Государственный университет управления). 2012. Т. 3. №3. С. 232-235.

Реутова И.М. Основы функционирования рынка государственного долга // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. 2007. №3. С. 128-130

Рыжановская Л.Ю., Чистова В.Е. Проблемы ликвидности рынка государственных ценных бумаг // Государственный университет Минфина России. Финансовый журнал. 2011. №3. С. 19-32.

Рябов П.В. Бюджетная политика властей в условиях мирового экономического кризиса: государственные долги // Проблемы прогнозирования. 2012. №1. С. 117-129.

Соколов Е.А. Принципы государственного внутреннего долга // Бизнес в законе. 2007. №1. С. 131-135.

Толмачева О.В. Исторический опыт выпуска государственных бумаг // Известия Уральского федерального университета. Серия 3: Общественные науки. 2011. Т. 94. №3. С. 103-114.

Ульянецкий М.М. Проблемы выбора метода индексирования государственных облигаций // Проблемы прогнозирования. 2008. №6. С. 60-68.

Чумаченко А.А. «Государственный внутренний долг и государственные внутренние заимствования» Рынок ценных бумаг. - 2005 №16,

Экономическая теория: Микроэкономика. Макроэкономика. Мегаэкономика: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. направлениям и специальностям / под ред. А.И. Добрынина. Л.С. Тарасевича. - Спб. 1997.

Яковлев П.П. Внутренний государственный долг России: состав, структура, динамика развития - М.: Лаборатория книги, 2009.

Министерство финансов Российской Федерации [электронный ресурс] // Аналитический раздел [сайт]. URL: http://info.minfin.ru/

Основные направления государственной долговой политики российской федерации на 2012-2014 гг. [Электронный ресурс] // Министерство финансов Российской Федерации [сайт]. URL: http:// www.minfin.ru

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Учитывая сложность и многозначимость категории «финансы» и производных от нее понятий, одно из которых (в контексте национальной экономической безопасности) - «финансовая безопасность», концептуальные трактовки последней также имеют существенное многообразие (табл. 6.1).

Таблица 6.1

Разнообразие определений понятия «Финансовая безопасность»

Источник
Экономическая безопасность России. Общий курс: учебник / под ред. В. К. Сенча- гова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. С. 269	Обеспечение такого развития финансовой системы и финансовых отношений и процессов в экономике, при котором создаются необходимые финансовые условия для социально- экономической и финансовой стабильности развития страны, сохранения целостности и единства финансовой системы (включая денежную, бюджетную, кредитную, налоговую и валютную системы), успешного преодоления внутренних и внешних угроз России в финансовой сфере
Лвдийский, В. И. Теневая экономика и эко-	В масштабах государства - такое состояние финансовой системы, при котором обеспечивается стабильное функционирование системы связей и отношений как между нерегиональ-

1 Суэтин А. А. Финансовая экономика... С. 8.

Источник
номическая безопасность государства / В. И. Авдийский, В. А. Да да л ко. - 2-е изд., доп. - М.: АЛЬФА-М, 2010. С. 261	ными субъектами хозяйствования, так и с мировым рынком. Обеспечение финансовой безопасности в государствах с рыночной организацией хозяйства осуществляется через реализацию бюджетно-налоговой, денежно-кредитной политики, валютное регулирование, которые в совокупности определяют состояние в финансовой сфере и условия функционирования реального сектора экономики. Обеспечение финансовой безопасности напрямую зависит от создания законодательно закрепленных условий хозяйственной деятельности, контроля государства, что вызывает необходимость четкого определения функций и компетенции каждого субъекта обеспечения финансовой безопасности
Кочергина, Т. Е. Экономическая безопасность. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. С. 262	Создание таких условий функционирования финансовой системы, при которых: 1) предельно мала возможность перераспределения финансовых потоков в незакрепленные законодательными нормативными актами сферы их использования; 2) до минимума снижена возможность явного злоупотребления финансовыми средствами. Финансовая безопасность характеризуется, прежде всего, способностью государства обеспечить устойчивость, стабильность финансово-экономического развития страны. Экономические интересы в этой сфере ориентированы на устойчивость денежного обращения, стабильность и конвертируемость национальной денежной единицы, доходность финансовых операций, соблюдение расчетной и налоговой дисциплины, умеренную инфляцию, кредитоспособность заемщиков и г.п.
Экономическая безопасность: учебное пособие / под ред. 11. В. Манохиной. - М.: ИНФРА-М, 2014. С. 290	Состояние и готовность финансовой системы государства к своевременному и надежному финансовому обеспечению экономических потребностей в размерах, достаточных для поддержания необходимого уровня экономической и военной безопасности страны. Концепция и стратегия финансовой безопасности должны находить отражение в концепции и государственной стратегии экономической безопасности, в экономической, бюджетной и денежно-кредитной политике и т.п.

Для снятия ряда дискуссионных вопросов при определении финансовой безопасности, представляется целесообразным при ее катеригиальной фиксации использовать структурно-содержательный подход, в соответствии с которым финансовую безопасность можно представить в виде единства трех ее структурных субпонятий.

1. Финансовая безопасность как относительно самостоятельная составляющая экономической безопасности отражает степень и уровень защищенности функционирования и развития собственно финансовой системы как совокупности макрофинансовых показателей, характеризующих эффективность проведения в стране бюджетно-налоговой, денежно- кредитной, валютной и инвестиционной политики.
2. Финансовая безопасность как качественная характеристика всех компонентов национальной и экономической безопасности характеризует меру, качество и направленность своего влияния на динамику изменения основных показателей других видов национальной и экономической безопасности. При этом один из важнейших аспектов такого влияния - степень монетизации (демонетизации) различных составляющих российской экономики. Таким образом, через призму категории «финансовая безопасность» можно выявить последствия влияния степени монетизации (демонетизации) экономики на эффективность обеспечения промышленной, военной, энергетической, социальной, продовольственной и других видов национальной и экономической безопасности.
3. Финансовая безопасность как механизм ускорения развития России в контексте обеспечения ее национальной и экономической безопасности выступает в качестве системы мероприятий по созданию программноцелевой направленности по формированию защищенности финансовой системы для устойчивого и ускоренного роста экономики страны в интересах ее национальной безопасности.

В общеконцептуальном плане можно дать следующее определение кате- гории «финансовая безопасность».

Финансовая безопасность - способ, форма и результат постоянного разрешения и воспроизведения противоречия между ростом (падением) экономики и ее финансовой защищенностью в пользу формирования тенденции безопасного экономического роста страны.

Сложность исследования финансовой безопасности как специфической качественной характеристики финансовой системы (первый вариант ее структурной характеристики), а также ее влияния на развитие экономики (третий вариант), в значительной степени усложняются как отсутствием среди экономистов более или менее консолидированного понимания сущности самой финансовой системы, так и различиями в оценке корреляции между ее развитием и другими экономическими показателями.

Так, ряд зарубежных ученых делают вывод, что даже в развитых странах однозначного соответствия между уровнями экономического и финансового развития не наблюдается. Финансовая глубина как отношение финансовых активов к ВВП и степень развития финансового посредничества (доля активов финансовых посредников в финансовых активах) не всегда характеризует успешность экономического развития. Нет оснований ожидать, что существует линейная и положительная зависимость между финансовой глубиной и степенью финансового посредничества, с одной стороны, и ростом равенства - с другой. Финансовая глубина и степень развития финансового посредничества полезны, когда экономика развивается и становится более сложной, но они не служат положительными показателями сами по себе .

Хотя, естественно, связь между уровнями финансового и экономического развития страны существует, она не дает однозначных результатов. Исследовавшие эту связь в переходных экономиках Э. Бергольф и П. Болтон не нашли прямой корреляции между финансовым развитием и ростом. Более того, экспансия финансово-кредитного сектора в ряде стран сделала более мягкими бюджетные ограничения и тем самым подорвала рост 1 .

Важный концептуальный аспектом для понимания механизма укрепления финансовой безопасности страны - определение ее приоритетных направлений, которые в определяющей степени детерминированы типом или архитектурой существующей в стране финансовой системы. Методологические подходы к определению финансовой архитектуры в начале 1970-х гг. разработал Дж. Р. Хикс, разграничив институциональные формы финансовой системы на два типа: экономику рынка (auto-economy) и экономику задолженности (overdraft economy) .

В современной экономической теории выделяют два типа финансовых систем:

финансовая система финансирования, основанная на рынке (или ориентированная на рынок);
финансовая система, основанная на банках (ориентированная на банки) и долговом финансировании.

Первый тип (который также называют американской или англо-саксонской моделью) характерна для США, Великобритании, а также бывших колоний Великобритании, включая Канаду, Австралию, Гонконг и Сингапур. Юридическая основа функционирования такой финансовой системы - английская система общего права (common law), приспособленная к лучшей защите прав индивидуальных акционеров. Считается, что финансовая система, основанная на сильном фондовом рынке, более гибка и приспособлена для рискованных инвестиционных операций и проектов.

Вторая финансовая система основана на французской правовой традиции (civil law) и существует в большинстве европейских стран и Японии. Здесь на решения, принимаемые нефинансовыми компаниями, решающее значение оказывают банковский сектор и финансово-кредитные институты.

В странах англосаксонской модели рыночная капитализация (т.е. рыночная стоимость всех компаний, котирующихся на бирже) приблизительно соответствует общему объему выданных банковских кредитов. В то же время объем банковского кредитования в экономиках, функционирующих на основе французской правовой традиции, в 2 раза и более превышает величину их рыночной капитализации.

В России начиная с 1990-х гг. неоднократно предпринимались попытки внедрения модели финансового сектора, функционирующего на рыночной базе и основанной на большей диверсификации собственности. При этом большинство западных экономистов считали, что для переходных экономик лучше соответствует система, основанная на банках, а не на фондовом рынке, поскольку для создания последнего потребуется гораздо больше времени и усилий, чем на создание рыночной банковской системы. В результате попытки копирования англо-американской практики оказались неудачными (в том числе из-за последствий приватизации 1990-х гг.).

Оптимальной для России была бы смешанная модель развития финансового сектора, основанная на соединении преимуществ обеих систем с ограничением их спекулятивных составляющих. В то же время в краткосрочном и среднесрочном периодах реальный переход через рынок капиталов от финансовой системы, базирующейся на банках, к массовому финансированию представляется маловероятным. Это связано с тотальным доминированием в нашей экономике банковской системы над небанковскими финансовыми институтами как по масштабам финансовых операций, так и по величине финансовых активов. Нарастание этого доминирования еще более усилилось в результате кризиса 2007-2009 гг.

Усиление нестабильности на глобальных и региональных финансовых рынках в 1990-е гг. подтолкнуло ученых обратить внимание на изучение динамики и противоречий развития финансовых рынков, что позволило им сделать вывод о фактическом отрыве финансового сектора от реальной экономики {decoupling hypothesis). Таким образом, в конце XX в. финансовый сектор превратился в самодостаточную сферу воспроизводства, функционирующую и развивающуюся по своим собственным законам. Основными причинами этого стали глобализация и либерализация финансовых рынков на основе усиления интернационализации мировой экономики, а также взрывной рост (основанный на использовании интернета) новых финансовых технологий и финансовых инструментов, в том числе и производных. Сделан отступ - абзац был слишком длинным.

Все это привело к «отказу» финансового рынка от своей главной функции - отражать финансовое состояние развития реального сектора экономики. Более того, финансовый сектор все в большей степени становится источником неверных сигналов для реального сектора. Типичными становятся ситуации, когда участники и регуляторы рынка руководствуются информацией «суггестивного и манипулятивного свойства (рейтинговые оценки, необоснованные прогнозы, давление лоббистов, идеологические ярлыки и штампы, экономические бойкоты, санкции, ложно трактуемое общественное благо и т.п.)», транслируемой заинтересованными игроками .

В результате критерии эффективности функционирования реального сектора замещаются финансовыми критериями, которые могут быть зачастую диаметрально противоположны первым. Это особенно наглядно проявляется между среднесрочными и долгосрочными потребностями реального сектора в инвестиционных ресурсах и краткосрочной, сиюминутной выгодой финансовых институтов, что в значительной степени характерно для отечественного финансового рынка.

Например, в 2006 г. в ходе первичного размещения акций (англ. IPO - initial public offerings ) российские компании привлекли около 17 млрд долл, и приблизительно столько же - через размещен и t рублевых облигаций. При этом из денег, полученных от вып}"ска акций, только 2,5 млрд долл., или 14,7%, были инвестированы в основной капитал, а из 17 млрд долл, «облигационных денег» в реальные инвестиции ушло всего 0,4% (60 млн долл.).

На мировых (в том числе и российском) финансовых рынках к моменту кризиса 2007-2009 гг. возникли острые дисбалансы не только между финансовым и реальным секторами, но и между уровнем развития глобальных финансов и состоянием системы их регулирования. Последняя все больше отставала от роста финансовой глубины мировой экономики.

Глобальные финансовые активы, ____ , ___

Индикатор-------составил 103% в 1980 г., 210%

Мировой ВВП

в 1990 г., 351% в 2007 г.

Российские эксперты констатируют: «Резко расширились сфера финансовых инноваций и секыоритазации, “теневая банковская система”, в которых регулирование либо отсутствовало, либо было резко ослаблено... “Финансовая власть” была сверхконцентрирована (доллар США как мировая резервная валюта, МВФ, Федеральная резервная система). Мировая финансовая архитектура была во многом однополярна, выстроена вокруг англосакской модели (треугольник “Нью-Йорк/Чикаго - Лондон - офшоры”). Либерализация счетов капитала, расширение числа конвертируемых валют за годы дерегулирования формировала условия для непрогнозируемого движения “горячих” денег, финансовых инфекций, бегства капитала, манипулирование рынками небольших открытых экономик. Нарастал потенциал рисков, волатильности, встроенной в глобальные финансы» .

После кризиса была сделана попытка изменить и интенсифицировать переход к многоуровневой, многополярной и более глубокой системе глобального финансового регулирования. Основные идеи такого регулирования сводятся к следующему:

перемещение в зону регулирования и обеспечение прозрачности всех «параллельных», серых, «безнадзорных» сегментов глобальных финансов, несущих высокие системные риски;
предупреждение финансовых перегревов и «мыльных пузырей»; на этой основе - ослабление циклических перегревов мировой и национальных экономик и, наоборот, смягчение спадов, «подогрев» экономик на циклических падениях;
снижение «процикличности» финансовой системы, «делеверидж»: сокращение финансового рычага (эксцессивного роста активов и долгов финансовых институтов по отношению к собственным средствам в фазе подъема экономического цикла); поддержание ликвидности финансовых институтов при росте рисков;
усиление стимулов к финансированию устойчивого экономического роста, к накоплению «длинных денег», к росту капитала на длинных горизонтах вместо спекулятивных краткосрочных эксессий;
предупреждение сверхконцентраций и урегулирование системного риска.

По сути, эти идеи представляют собой попытку создания определенной системы контроля и механизма регулирования финансового сектора как основы новой парадигмы глобальной финансовой безопасности (правда, для избранных).

Для российской экономической безопасности можно определить основные компоненты, характеризующие ее финансовую безопасность (табл. 6.2).

Таблица 6.2

Некоторые макрофинансовые пороговые значения финансовой

Индикатор	Значение
Индикаторы, отражающие устойчивость государственного бюджета
Отношение дефицита бюджета (ВО) к ВВП (GDP)	GDP~ 3%*
Отношение государственного долга (GD )к ВВП	СОР 6 ™*
Отношение внешного долга (GD e) к ВВП	GDP- 3 ™*
Отношение внутреннего долга (GD ,) к ВВП	GDP- 3 ™*
Доля расходов на обслуживание государственного долга (BE gd) по отношению к общему объему расходов федерального бюджета (BE)
Индикаторы, отражающие уровень долговой нагрузки предприятий и организаций
Отношение долга нефинансовых предприятий (NFD ) к их выручке (NFP )
Отношение краткосрочной задолженности нефинансовых предприятий (NFD sl) к долгосрочной (NFD	NFD st +NFD„ ~ 7 ™’ NFD,.
Отношение внешней задолженности банковского сектора (ВЦ) к его суммарным активам (В Л )	BA i3 ™
Соотношение кратко- (ВЦ.,) и долгосрочной задолженности банков (BD/,)

Индикатор	Значение
Уровень достаточности золотовалютных резервов
Уровень обеспечения денежной базы (В) золотовалютными резервами (GER )	70% В > GER
Индикатор достаточности золотовалютных резервов	ACER > А В
Индикатор минимального (порогового) уровня золотовалютных резервов	GERmin " г 1В Ч + DPA - где 1В Ц - стоимость импорта за один квартал; DPA - сумма, необходимая для погашения краткосрочной (до одного года) задолженности государственного, банковского и корпоративного секторов и процентных выплат по ней
Индикаторы макрофинансовых условий функционирования экономики
Уровень монетизации экономики	где М2Х - денежная масса (М2), включающая депозиты в инстранной валюте
Изменение объема и структуры денежного спроса и предложения в экономике	АМ2 i + 10%, где М2 - денежная масса (М2); i - уровень инфляции
Критический уровень изменения реальной процентной ставки (г) по кредитным ресурсам и по депозитам
Рентабельность экономики (Р)
Рентабельность ключевых отраслей ЭКОНОМИКИ (Р/,1,)	Р к ь > i
Соотношение рентабельности и уровня процентных ставок	P>r l >r d > i, где t"f - процентные ставки по кредитам, r d - процентные ставки по депозитам
Годовой уровень инфляции	i 25%
Индикаторы у характеризирующие соотношения сбережений и инвестиций в экономике
Отношение инвестиций в основной капитал (If) к ВВП
Соотношение инвестиций (/) и сбережений (У) в экономике
Структура сбережений в национальной (/,„.) и иностранной валюте (/у с)	m > 70%, или 1 * tic " fc * nc * fc

Индикаторы банковской деятельности

Норматив достаточности капитала банков	где ВС - собственный капитал банков; RA - активы, взвешенные с учетом риска
Отношение совокупных активов банковской системы (ВА) к ВВП
Средние сроки привлечения и размещения средств - кредитов и депозитов	Tds - Т и, где T DS - сроки привлечения депозитов; Т и - сроки выдачи кредитов
Временная структура кредитов и депозитов	L .+ D Kf 4t+ D st + A + A 7 + D ,"‘-FT ^ 70%, + D st +Ut +A где L st + D sl - кредиты и депозиты сроком до одного года; L /t + D /t - кредиты и депозиты сроком свыше одного года
Отношение иностранной совокупной банковской позиции к совокупному собственному капиталу банковской системы	где ЕА - иностранные активы; ЕЛ. - иностранные пассивы, ЕК - собственный капитал банковской системы
Отношение динамики доли активов банковского сектора в ВВП к уровню монетизации экономики	Л-Л/2 0>1 Д) М2, ’ где Л, - доля активов банковского сектора в ВВП в текущий период; Л 0 - в прошлый период, М2 , - монетизация экономики (М2) в текущий период, М2 0 - в прошлый период

Индикаторы, отражающие состояние и процессы на финансовых рынках

Пороговое значение критического изменения фондового индекса

1 г кга1 >5%,

где i RTS j - рост (снижение) индекса РТС

Объем рынка производственных финансовых инструментов (Р/ 2) по отношению к объему рынка первичных финансовых инструментов (/-У,)

г / 7 " - 20%, или rj FLl rj FI | + FI 2 FI | + FI 2

Доля иностранных портфельных инвестиций в ценные бумаги (I ps) по отношению к иностранным инвестициям в целом

Темпы роста капитализации фондового рынка (САР) по отношению к темпам роста ВВП

CAP «{ >10%,

CDP, _i - внутренние капитальные инвестиции, TRF - сальдо счета капитальных трансфертов, ER - валютные резервы государства.

Несмотря на то что представленные в табл. 6.2 макрофинансовые пороговые значения финансовой безопасности были разработаны во второй половине 2000-х гг., они остаются в своей основе актуальными и для нынешней ситуации в экономике. В то же время отдельные показатели требуют корректировки. Например, изменились требования к показателю уровня монетизации экономики и инфляции. Так, по мнению С. Ю. Глазьева, показатель монетизации на конец года должен составлять как минимум 75%, а предельно критическое значение инфляции не должно превышать 15%. Поэтому естественно, что методология обоснования системы пороговых индикаторов финансовой безопасности постоянно развивается и совершенствуется.

Для финансовой безопасности особое значение имеет государственный долг.

Государственный долг - это обязательство, возникающее из государственных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными Бюджетным кодексом РФ, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом РФ или муниципальным образованием 1 .

Методические основы анализа государственного долга с точки зрения финансовой безопасности раскрыты и проанализированы в работе Д. С. Зуева «Развитие системы управления долговыми обязательствами региона».

К сравнительно простым, так называемым стандартным, методам управления государственным долгом относятся следующие :

рефинансирование долга - выпуск новых облигационных займов и привлечение кредитов в целях погашения и обслуживания действующих долговых обязательств;
пролонгация (отсрочка) долга - перенесение сроков погашения и обслуживания действующих долговых обязательств;
конверсия долга - обмен долговых обязательств в целях погашения долга, в результате чего изменяется размер дохода, выплачиваемого кредитору;
консолидация долга - объединение нескольких ранее выпущенных займов в одном новом займе;
аннулирование долга - отказ от выполнения долговых обязательств полностью или частично;
реструктуризация (новация) долга - основанное на соглашении прекращение долговых обязательств с заменой их новыми долговыми обязательствами с другими условиями погашения и обслуживания.

К нестандартным методам управления государственным долгом, получившим широкое применение в мировой практике, относятся: выкуп долга, обмен долга («своповые» операции) и сделки РЕПО.

Как стандартные, так и нестандартные методы управления долговыми обязательствами обладают определенными достоинствами и недостатками для заемщика (табл. 6.3).

Таблица 6.3

Классификация достоинств и недостатков различных методов управления государственным долгом 1

	Достоинства для заемщика	Недостатки для заемщика
Стандартные методы
Рефинансирование	Замещение бюджетных источников погашения и обслуживание долга на новые заимствования	Накопление долга;
Пролонгация (отсрочка)	Экономия бюджетных средств	Накопление долга; образование пиковых долговых платежей; рост долговой нагрузки на бюджет
Конверсия	повышение доверия к надежности заемщика со стороны кредитора в случае увеличения процентного дохода	Уменьшение доверия к долговым обязательствам заемщика со стороны кредитора в случае снижения процентного дохода; возможность потери части государственной собственности
Консолидация	Равномерное распределение долговой нагрузки на бюджет	Замещение бюджетных источников погашения и обслуживания долга на новые заимствования
Унификация	Изменение доходности и сроков погашения долга; равномерное распределение долговой нагрузки на бюджет	Экономия бюджетных средств
Аннулирование	Экономия бюджетных средств	Обеспечение замещения долга менее обременительными видами обязательств; повышение доверия к надежности заемщика со стороны кредитора в случае увеличения процентного дохода; Возможность привлечения в экономику существенных инвестиций
Реструктуризация	Повышение возможности выполнения долговых обязательств; возможность частичного списания (сокращения) долга	Удорожание стоимости обслуживания долговых обязательств

1 Зуев Д. С. Развитие системы управления... С. 37-39.

	Достоинства для заемщика	Недостатки для заемщика
Нестандартные методы
	Сокращение долга; увеличение емкости и ликвидности рынка; снижение рисков и экономия на расходах па выплату процентов	Увеличение издержек в случае выкупа долга по цене, превышающей номинальную стоимость
	Изменение графика выплат дохода; снижение краткосрочной долговой нагрузки на бюджет; обеспечение долгосрочного источника финансирования бюджетных расходов; повышение конкурентоспособности отечественной промышленности	Отток капитала из страны; потеря части государственной собственности
	Временное снижение бремени долга на бюджет; снижение издержек на обслуживание долга; регулирование ликвидности бюджета	Риск невыполнения второй части сделки; недостаточность бюджетных средств для финансирования дефицита бюджета

Одна из главных угроз финансовой безопасности России - рост ее совокупного внешнего долга. С 1990 г. главным драйвером роста внешнего долга было государство. К концу 1998 г. этот долг составил 52% ВВП или почти 140 млрд долл, (без учета долга нерезидентам на рынке государственных краткосрочных облигаций и облигаций федеральных займов (ГКО и ОФЗ)). Вследствие девальвации по итогам 1999 г. государственный долг РФ вырос до 68% ВВП. В результате предпринятых правительством мер он стал неуклонно снижаться, и к 1 апреля 2009 г. составил 2,2% ВВП, или 26,2 млрд долл.

В 1990-е гг. корпоративный долг (сумма внешней задолженности банков и нефинансовых компаний) был в 5 раз меньше государственного. Но начиная с 2003 г. он стал активно расти и достиг своего пика в 504,4 млрд долл, в конце третьего квартала 2008 г., когда разразился экономический кризис. К середине лета 2010 г. размер корпоративного внешнего долга сократился почти на 100 млрд долл., а потом снова стал быстро расти и в первой половине 2013 г. достиг 628,4 млрд долл., или более 30% ВВП (что, однако, меньше уровня 2009 г., когда он составил 35,4% ВВП). При этом в структуре данного долга на задолженность небанковского сектора пришлось более 418 млрд долл., а чистый долг (уменьшенный на величину иностранных активов) превысил 200 млрд долл.

Следует учитывать, что начиная с 2012 г. Банк России публикует данные о корпоративном внешнем долге с разбивкой его по доле участия государства. Так, если зга доля превышает 50%, то данный долг включается в показатель «Внешний долг государственного сектора в расширенном определении». Если меньше 50% - это долг частного сектора.

Структура внешнего долга российских государственных компаний относительно прозрачна, так как основная его часть - публичный долг в форме облигаций и официально публикуемых данных о полученных этими компаниями кредитах.

Так, в среднем 3/4 внешней задолженности государственного небанковского сектора приходится всего на четыре компании: «Газпром», «Роснефть», «Транснефть» и РЖД.

В отличие от государственного корпоративного сектора, внешняя задолженность частного сектора сильно запутана и неоднозначна, что связано с крайней непрозрачностью внутри корпоративных финансовых потоков, поступающих из иностранных (в основном офшорных) юрисдикций.

По расчетам специалистов по внешнекорпоративным долгам и главного аналитика «Сбербанка» М. Матовникова, почти 60% общей внешней задолженности частного сектора привлечено от компаний, связанных с акционерами российских компаний, т.е. это долги «самим себе». В своей статье М. Матовников отмечает: «...эти кредиты не полностью представляют реальные деньги, привлеченные в Россию. Значительная часть этого долга (как минимум его рублевая часть) могла быть создана искусственно, в том числе для целей налоговой оптимизации квазидивидендных выплат. Статья 296 НК РФ разрешает относить на расходы по привлеченным кредитам в рублях процентные расходы... То есть при равном объеме долга при рублевых кредитах можно отнести на расходы в 2,25 раза большую сумму» .

Таким образом, большая доля зарубежной задолженности нефинансового сектора фиктивна, поскольку реально привлекается не для целей инвестирования, а для целей налоговой оптимизации. В результате получаемые акционерами компаний дивиденды выступают в форме выплаты процентов по кредитам и уменьшают налогооблагаемую прибыль в России. А иностранные займы в рублях позволяют еще и экономить на налогах.

Около 20% внешней задолженности - это долги в рублях, которые на 1 октября 2014 г. (по курсу того времени) соответствовали 155 млрд долл. В результате обвальной девальвации рубля в четвертом квартале 2014 г. эти долги сократились на 30% до 108 млрд руб.

По подсчетам М. Матовникова , в структуре валютного долга доля внутрикорпоративного долга - более 100 млрд долл. У банков эта доля не велика - из 171 млрд долл, их долга на 1 января 2015 г. только 7 млрд долл, приходились на внутрикорпоративный долг. В то же время из общей суммы долга компаний в 376 млрд долл, на 1 января 2015 г. 70 млрд долл, составил рублевый долг и около 100 млрд долл. - внутрикорпоративный валютный долг. Таким образом, около 45% внешней задолженности небанковского сектора на начало 2015 г. приходилось на внутрикорпоративные обязательства - долги «самим себе».

В соответствии с публикуемым Банком России графиком погашения долга, банки должны были погасить в четвертом квартале 2014 г. внешний долг на 15,1 млрд долл. В то же время, согласно оценке платежного баланса за этот квартал, опубликованной Банком России, сальдо погашений и привлечения внешнего долга банками составило 18,4 млрд долл. Данная цифра близка к объему уменьшения внешней задолженности банков за этот период (на 21 млрд долл.), которую опубликовал Банк России и которая включает в себя переоценку рублевого долга банков. Следовательно, банки погашают примерно столько же задолженности, сколько они официально должны.

В отличие от банков, компании гасят только 25% от ожидаемого объема. Так, согласно графику, они должны были в четвертом квартале 2014 г. погасить внешний долг на 41,5 млрд долл. Но по оценке платежного баланса сальдированный результат погашения и привлечения средств составил всего 11,5 млрд долл. При этом внешний долг небанковского сектора сократился на 46 млрд долл., чему в значительной степени способствовала переоценка на 35 млрд долл, рублевого долга. В соответствии с графиком в 2015 г. корпорации должны погасить 87,5 млрд долл.

Совокупный внешний долг на 1 января 2015 г. составил 597,3 млрд долл. В первом квартале 2015 г. платежи по внешнему долгу составили 42,7 млрд долл. Во втором квартале они уменьшились до 22,6 млрд долл. Из них на основной долг приходится 17 млрд долл., на проценты - 5,6 млрд долл.

На 1 ноября 2015 г. внешний государственный долг составил 39,6 млрд долл., внутренний - 71 млрд долл.

Динамика внешнего долга России за последние три года представлена в табл. 6.4.

Таблица 6.4

Внешний долг Российской Федерации 1

Сокращение совокупного долга России за 2014 г. почти на 130 млрд долл. - это безусловно весьма положительная тенденция для национальной экономической безопасности страны.

При этом в то же время крайне негативной тенденцией остается продолжающийся чистый вывоз капитала в рамках частного сектора. Этот вывоз за последние годы составил:

2008 г. - 133,6 млрд долл.;
2009 г. - 57,5 млрд долл.;
2010 г. - 30,8 млрд долл.;
2011 г. - 81,4 млрд долл.;
2012 г. - 53,9 млрд долл.;
2013 г. - 59,7 млрд долл.;
2014 г. - 155 млрд долл.

С целью обеспечения экономической безопасности Российской Федерации и предотвращения угрозы обвала финансового рынка в современных условиях обострения международной обстановки целесообразно прибегнуть к жестким мерам для снижения вывоза капитала. С этой целью необходимо предпринять следующие действия .

Дестимулировать утечку капитала путем введения налога но ставке НДС (налога на добавленную стоимость) на сомнительные безналичные трансграничные операции в иностранной валюте. В случае подтверждения законности этих операций (поставка импортируемого товара, оказание услуги, подтверждение оплаты процентов или погашения кредита, если он выдан на срок не менее года, дивидендов и прочих законных доходов на вложенный капитал) внесенный НДС возвращается. До введения такого налога осуществлять резервирование денег по норме НДС на все сомнительные трансграничные операции сроком на год или до момента подтверждения их законности. Вывоз денег в наличной иностранной валюте в эквиваленте более 1 млн руб. также облагать налогом на утечку капитала.
Возмещать НДС экспортерам только после поступления экспортной выручки.
Прекратить включение во внереализационные расходы безнадежных долгов нерезидентов российским предприятиям и предъявлять иски к управляющим о возмещении ущерба предприятию и государству в случае выявления таких долгов.
Ввести ограничения на объемы забалансовых зарубежных активов и обязательств перед нерезидентами по деривативам российских организаций, запретить вложения российских предприятий в иностранные ценные бумаги государств, которые ввели экономические санкции против России.
Ввести заблаговременное предварительное уведомление об операциях по вывозу капитала, установить ограничения на увеличение валютной позиции коммерческих банков.
Нормативно закрепить обязательность первичных размещений акций отечественных эмитентов на российских торговых площадках.
Создать единую информационную систему валютного и налогового контроля, включающую электронное декларирование паспортов сделок с передачей их в базы данных всех органов валютного и налогового контроля.
Ввести лицензирование Банком России трансграничных операций по вывозу капитала в иностранной валюте. Расширить полномочия и ответственность Федеральной службы по финансовому мониторингу РФ, наделив ее правом приостанавливать любые трансграничные операции российских и иностранных юридических лиц, ведущиеся с возможным нарушением валютного и «антиотмывочного» законодательства.
В целях прекращения внутреннего оттока капитала запретить открытие новых депозитных счетов в иностранной валюте, а также накопление денег на ранее открытых счетах. Ограничить действие системы гарантирования банковских вкладов граждан только вкладами в рублях.
Для прекращения вывоза капитала по каналам страхования прекратить заключение договоров страхования в иностранной валюте. Создать перестраховочное общество на основе Экспортного страхового агентства России; предоставить ему доминирующее положение на рынке перестрахования рисков российских резидентов.
В целях дедолларизации экономики установить повышенные нормативы резервирования и оценки рисков по банковским операциям в иностранной валюте, а также ввести налог на приобретение иностранной валюты или номинированных в иностранной валюте ценных бумаг, привлечение иностранных спекулятивных инвестиций.
Для снижения оттока капитала в обслуживание внешнеэкономической деятельности стимулировать импорт и экспорт за рубли, воздержаться от введения ограничений на трансграничные операции в рублях, создавать условия для признания рубля резервной валютой денежными властями других стран. При этом предусматривать выделение связанных рублевых кредитов государствам - импортерам российской продукции для поддержания товарооборота, использовать в этих целях кредитновалютные свопы.

В условиях беспрецендентного обострения для современной России отношений со странами Запада резко возросли риски и угрозы значительного расширения и усиления внешнеэкономических санкций против нашей страны, включая меры по аресту, замораживанию и даже конфискации имущества государства и активов квазигосударственных организаций. В настоящее время эти риски и угрозы из потенциальных превращаются в реальные и уже начинают наносить ущерб не только экономике, но и международному престижу Российской Федерации. Ярким примером здесь выступает заблокирование зарубежных счетов ряда российских предприятий и арест имущества РФ некоторыми западными странами в связи с невыполнением Россией решения суда о выплате бывшими акционерами компании «ЮКОС» 50 млрд долл.

В этой ситуации особо важно осуществлять различного рода мероприятия по обеспечению сохранности государственного имущества за рубежом и, в первую очередь, наиболее ликвидной ее части - международных резервов России, в которые, помимо золотовалютных резервов Банка России входят средства государственных суверенных фондов - Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

С целью предотвращения ущерба национальной экономической безопасности требуется осуществить следующие меры по защите и диверсификации валютных резервов и активов государства .

Необходимо перевести средства и счета Министерства финансов РФ, Банка России, а также контролируемых государством компаний и банков («Газпром», «Роснефть», РЖД, «Сбербанк», ВТБ, «Россельхозбанк», «Газпромбанк», Внешэкономбанк, Ростехнологии, Роснано ит.д.) из стран, применивших санкции против России, на территорию нейтральных по отношению к РФ государств. Открытие корреспондентских счетов российских банков в банках стран, отказавшихся присоединиться к режиму санкций, позволит осуществлять расчеты и платежи в иностранной валюте и обслуживать внешнеэкономические операции даже в том случае, если США и страны ЕС решаться на крайние меры, проявив откровенную русофобию и приверженность методам холодной войны.
Осуществить валютно-кредитный своп Центрального банка РФ с денежными регуляторами стран, не входящих в Организацию Североатлантического договора (НАТО) и не присоединившихся к санкциям. Валютный своп в иностранной валюте с дружественными и нейтрально настроенными странами позволит России получить доступ к деньгам, необходимым для финансирования внешнеторговых, инвестиционных и других операций в условиях валютных санкций и ограничений со стороны Запада.
Продать 100% государственных облигаций государств, присоединившихся к санкциям против нашей страны. Прежде всего это касается государственных и квазигосударственных долговых бумаг стран - членов НАТО: США, Великобритании, Германии, Франции, Италии, Испании и т.д. Полученные от продажи государственных облигаций зарубежных стран денежные средства имеет смысл перевести с корреспондентских счетов в американских и европейских банках в банки воздержавшихся от санкций стран (Китай, Индия, Казахстан и т.д.). Это позволит существенно повысить степень защищенности государственных активов России в части средств международных резервов.
Сократить удельный вес долларовых инструментов в структуре международных резервов с сегодняшних 44% до минимально необходимого уровня 10%. С 40 до 10% сократить долю евро в структуре международных резервов. Указанные средства разместить на валютных счетах за пределами США и стран ЕС, чтобы минимизировать риски заморозки и ареста активов государства. Валютная диверсификация международных резервов России должна быть осуществлена как в части активов, принадлежащих Банку России (порядка 270 млрд долл.), так и в части принадлежащих Министерству финансов РФ активов в виде средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния (порядка 200 млрд долл.). Не менее 40% международных резервов России необходимо разместить в валютах и ценных бумагах стран, выступающих в качестве потенциальных и действующих геополитических союзников и партнеров России, воздержавшихся от режима санкций (Китай, Индия, Малайзия, Казахстан и т.д.).
40% золотовалютных резервов разместить в золоте и других драгоценных металлах и камнях, увеличив физический объем золота на балансе Банка России и Министерства финансов РФ в 3 раза - до 3-3,5 тыс. т. По этому показателю Россия должна выйти на второе место в мире после США, чей золотой запас оценивается в 8,5 тыс. т.
Провести существенное сокращение экспорта драгоценных металлов и камней в страны, присоединившиеся к санкциям против России. Разработать и запустить механизм государственных закупок драгоценных металлов и камней за счет системы государственного заказа путем пополнения активов Банка России и Гохрана России.
Переориентировать часть эмиссии рубля под приобретение драгоценных металлов как одной из разновидностей целевой кредитно-денежной эмиссии, направленной на финансирование развития стратегически значимой отрасли российской промышленности - производства драгоценных металлов и камней.
Необходимы комплексный и всеобъемлющий государственный аудит и ревизия золотого запаса как в части драгоценных металлов и камней, принадлежащих Банку России, так и в части принадлежащих Министерству финансов РФ (Гохрану) ценностей. Физический возврат золотого запаса России на территорию РФ с ответственного хранения в зарубежных банках позволит избежать заморозки и ареста государственного золотого резерва, а также повысит устойчивость международных резервов в целом.

Ряд других мер, которые необходимо предпринять для обеспечения финансовой безопасности страны, представлен в следующей главе.

См.: Chandrasekhar С. Р. Financial Policies. N. Y.: UN DESA, 2007.
Bergolf Bolton Р. The Great Divide and Beyond - Financial Architecture in Transition //CEPR Discussion Paper. 2003. № 3476 (February). 2 Глазьев С. Ю. Преодолеть спад // Однако. 2015. Апрель - май.
Жуковский В. Десять шагов к самодостаточности // Однако. 2014. Август - сентябрь.

Внешний долг государства (от англ. external debt) по определению МВФ представляет собой совокупный объем обязательств, принятых резидентами одной страны перед гражданами другой в виде основной суммы и начисленных процентов, которые подлежат выплате в определенный срок. Привлеченные таким образом средства, с одной стороны, становятся финансовыми ресурсами страны и могут быть использованы для развития перспективных секторов экономики. С другой, наличие внешнего долга, а особенно просроченного, значительно увеличивает вероятность кризиса. Поэтому важно не только суметь привлечь свободные финансовые ресурсы, но и эффективно управлять ими для получения максимальной отдачи. Давайте рассмотрим относительный и абсолютный размер денежных обязательств РФ и других стран мира.

Субъекты заимствования

Урегулирование внешнего долга - первостепенная задача любого национального правительства. Это связано, в первую очередь, с тем, что наличие просроченной задолженности может закрыть стране доступ на все мировые кредитные рынки, заставляя ее соглашаться на привлечение денежных ресурсов на невыгодных условиях, предложенных МВФ и Всемирным банком. Официальный внешний долг большинства стран находится в руках Парижского и Лондонского клубов, МВФ и Всемирного банка.

Основными субъектами займа могут выступать:

Правительство или органы местного самоуправления.
Банки, фонды, страховые компании и другие кредитно-финансовые организации.
Крупные национальные предприятия.

К инструментам внешнего заимствования относятся прямые обращения в соответствующие мировые кредитно-финансовые организации, а также выпуск государственных облигаций, которые могут быть куплены нерезидентами.

Внешний долг Российской Федерации

После распада СССР РФ взяла на себя обязательство по обслуживанию задолженности теперь уже независимых республик, кроме Украины. Таким образом внешний долг РФ по состоянию на 1993 год составил около 70 млрд долларов США. По соглашению с Парижским клубом Россия должна была выплачивать 2,5 миллиарда каждый год. По состоянию на 2014 год долг составил 599,5 млрд долларов США. По сравнению с предыдущим отчетным периодом он сократился на 19%. Большая часть приходится на задолженность национальных предприятий и банковского сектора. Внешний долг РФ составляет 23% от ВВП. Для сравнения: Япония - 400%, Ирландия - 390%, Сингапур - 382%, Португалия - 358%, Бельгия - 327%, а соседняя Украина - 81%. Следует отметить, что внешний долг СССР был выплачен Россией в июне 2006 года, а частные обязательства предприятий продолжают выплачиваться до сих пор.

Внешний долг стран

По состоянию на 2015 год 9 стран имеют соотношение совокупной задолженности перед нерезидентами к их ВВП, значение которого превышает 300%. Это означает, что для того, чтобы погасить свой внешний долг, им бы потребовалось три года продавать все свои конечные товары по рыночным ценам, сократив потребление до нуля, что в принципе невозможно. Более того, у 40% государств размер их задолженности превышает их ВВП. В десятку входят: Япония, Исландия, Сингапур, Португалия, Бельгия, Нидерланды, Греция, Испания, Дания, Швеция и Франция. Каждый следующий мировой финансовый кризис или промышленный спад может обострить ситуацию, поставив эти развитые страны на грань банкротства.

Проблемы экономической безопасности

Согласно законодательству Европейского союза, внешний долг стран-членов не может превышать 60% от их ВВП. Но на сегодняшний день это требование выполняют только половина государств, входящих в ЕС. Такая ситуация может привести к финансовому кризису. Это связано с тяжестью обслуживания кредита, если страна не является главным мировым экспортером, как США, и политическим давлением. Однако не следует забывать, что крупнейшие экономики были построены как раз за счет привлеченных свободных денежных средств лиц-нерезидентов. Поэтому проблема безопасности связана в первую очередь с неэффективным использованием полученных ресурсов.

Анализ внешнего долга

По методике МВФ для оценки задолженности государства перед иностранными кредиторами используют следующие показатели:

соотношение совокупной суммы долга к экспорту услуг и товаров;
доля обязательств в валовом национальном доходе ;
отношение процентов к ВНД;
частное от деление государственных резервов на внешний долг;
доля обязательств перед международными организациями в общей сумме.

При этом считается, что соотношение долга к экспорту должно быть в пределах 200-250%, а процентов к нему же - 20-25%. Нужно отметить, что при таких расчетах учитываются только гарантированные государством обязательства.

Неспособность обслуживать внешний долг и политическая зависимость от стран-кредиторов не является угрозой экономической безопасности до тех пор, пока государство способно эффективно применять привлеченные средства. Поэтому именно от национального правительства зависит, станет ли иностранный заем угрозой или новой возможностью для развития.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

НАПРАВЛЕНИЕ ПОДГОТОВКИ «ЭКОНОМИКА»

ПРОФИЛЬ: «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

ФОРМА ОБУЧЕНИЯ: ОЧНАЯ

КУРСОВАЯ РАБОТА

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ СТРАНЫ

Исполнитель: студент 4 курса, 1 группы

Ковалев В.И.

Руководитель работы:

к.э.н., доцент Ревзон О.А.

Введение

1. Государственный долг

Список использованной литературы

Введение

В последние годы уделяется большое внимание растущему государственному долгу. Быстро растущая задолженность государства перед внутренними и внешними кредиторами служит очень большой проблемой даже в прогнозах самых оптимистично настроенных аналитиков. Государственный долг увеличивается с каждым годом не менее чем на десять миллиардов долларов США. Положение государства на сегодня настолько тяжелое, что каждый год Россия вынуждена выторговывать у иностранных кредиторов по пять - шесть миллиардов долларов только для выплаты процентов по уже накопленным задолженностям. Что необходимо предпринять для того чтобы вытащить наше государство из глубокой долговой ямы? Думаю, этот вопрос ставил перед собой не один кабинет министров Российской Федерации. И грамотные эксперты не один год решают данную проблему. Тем не менее, только недавно Правительством России стали предприниматься меры к решению этой острейшей проблемы. Возможно, внешний долг не так сильно заботит россиян сегодня, когда перед нами все признаки кризисной экономики: инфляция, безработица, спад производства, тяжелое положение в социальной сфере. Но уже теперь ясно, что этот ряд будет пополнен не менее серьезной проблемой.

В работе будут освещены история государственного долга России, современные долговые обязательства, взятые нашей страной, методы управления государственным долгом и структура управления государственным долгом.

1. Государственный долг

Государственный долг -это сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным займам. Он связан с использованием государственных займов в качество одной из форм привлечения денежных ресурсов с целью обеспечения экономического развития страны и решения назревших социальных проблем. Обязательства государства перед банками - кредиторами, физическими и юридическими лицами - владельцами государственных ценных бумаг (резидентами и нерезидентами), перед внебюджетными фондами, зарубежными правительствами или международными финансовыми институтами, накапливаясь, превращаются в государственный долг. Его приходиться выплачивать с процентами. Говорят, что сегодняшние государственные займы - это завтрашние налоги. Некоторые налогоплательщики являются владельцами государственных ценных бумаг. Они получают проценты по этим бумагам и одновременно платят налоги, которые частично идут на выплату государственных займов и процентов.

Как правило, из текущих бюджетных доходов не удается полностью выплачивать проценты и в срок погашать государственные займы. Поэтому правительства, постоянно нуждаясь в средствах, прибегают к новым займам, покрывая старые долги, они делают еще большие новые. В результате государственные долги растут в разных странах различными темпами.

Превышение государственного долга над ВВП более чем в 2,5 раза считается опасным для стабильности экономики, особенно для устойчивого денежного обращения.

Виды государственного долга

Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний, а также на краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 до 5 лет), долгосрочный (свыше 5 лет). Наиболее тяжелыми являются краткосрочные долги. По ним вскоре приходиться выплачивать основную сумму с высокими процентами.

Государственные органы стараются консолидировать краткосрочную и среднесрочную задолженность, т.е. превратить ее в долгосрочные долги, отложив на длительный срок выплату основной суммы и ограничиваясь ежегодной выплатой процентов. В ряде стран существуют специальные управления государственным долгом при министерстве финансов, которые занимаются погашением и консолидацией старых долгов, а также привлечением новых заемных средств.

Внешний государственный долг - это долг, который возникает в результате размещения займов за рубежом и других форм задолженности иностранным физическим, юридическим лицам и государствам, а также международным финансовым организациям. Этот долг ложится на страну наибольшим бременем, так как она должна отдавать ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты по долгу и сам долг.

Внутренний государственный долг - это долг, который возникает в результате размещения на внутреннем рынке государственных займов. О размерах государственного долга позволяет судить его доля по отношению к внутреннему валовому продукту или сумме бюджетных расходов. В соответствии с законом РФ государственным внутренним долгом РФ являются долговые обязательства правительства РФ, выраженные в валюте РФ, перед юридическими и физическими лицами. Долговые обязательства могут иметь форму: кредитов, полученных правительством РФ; государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства РФ; других долговых обязательств, гарантированных правительством РФ.

2. Управление государственным долгом

Управление государственным долгом - это совокупность финансовых мероприятий государства, связанных с погашением займов, организацией выплат доходов по ним, проведением конверсии и консолидации государственных займов.

Конверсия государственных займов - это изменение первоначальных их условий (процента, срока и других условий погашений). Различают несколько методов конверсии: добровольная, принудительная и факультативная. При добровольной конверсии владелец облигации имеет право выбора: либо согласиться с новыми условиями, либо погасить облигацию. При принудительной конверсии владелец облигации обязан согласиться с новыми условиями займа, а при факультативной конверсии кредитор может либо согласиться, либо отказаться от новых условий займа. Конверсия, как правило, осуществляется при избытке ссудного капитала и снижении процентной ставки.

Консолидация государственного долга - продление срока действия кратко- и среднесрочных займов или путем объединения (унификации) ранее выпущенных средне- и краткосрочных займов в один долгосрочный заем. Таким образом, формируется консолидированный долг как часть общей суммы государственной задолженности в результате выпуска долгосрочных займов.

Рефинансированием - этопроцесс погашения старой государственной задолженности путем выпуска новых займов. Поэтому можно сказать, что консолидированный государственный долг есть результат рефинансирования. Однако результатом далеко не любого рефинансирования является консолидированный долг, так как под последним понимается такое рефинансирование, которое ведет к долгосрочной задолженности.

3. Методы управления государственным долгом

Самым худшим вариантом стало бы, безусловно, аннулирование государственной задолженности перед иностранными кредиторами. У России уже есть такой опыт. Правительство РСФСР в 1918 году отказалась платить по всем обязательствам, внутренним и внешним, взятым на себя Российской Империей. Следствием этого стало непризнание молодого Правительства Советов, а также небывалое падение престижа страны и международная изоляция. Кстати, часть долгов Правительства Российской Империи приняло на себя нынешнее Правительство, а точнее, правительство, возглавляемое Е. М. Примаковым.

Оптимальным на данный момент методом управления внешним долгом является реструктуризация. Она, безусловно, должна проходить при особых условиях. Для возможности оплаты внешнего долга наша страна должна добиваться тех условий, при которых возможен экономический рост, так как тяжелое бремя внешних долгов неразвитое, с кризисной экономикой государство едва ли вынесет.

Сейчас важно понять: прекратить отток капитала - значит не только восстановить доверие инвесторов и кредиторов, но и увеличить внутренние накопления, остро необходимые российской экономике. Есть два основных пути решения названной задачи: 1) усиление административного контроля за финансовыми потоками, дополненное ужесточением законодательства; 2) осуществление системных институциональных изменений, создающих благоприятный инвестиционный климат.

В рамках первого направления возможны меры против применения стандартных схем нелегального вывоза капитала: занижения экспортных цен и не возврата валютной выручки; заключения фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными ценами; коррупции на таможне; расчетов через оффшоры. Наиболее доступные резервы на этом пути были использованы в 1994-1997 годах. Дальнейшие действия в данном направлении, в том числе основанные на международном опыте борьбы с подобными незаконными операциями, еще могут дать определенный эффект, правда, незначительный. Однако упор на такие действия чреват нарастанием произвола, заметно ухудшающего инвестиционный климат и тем самым способствующего усилению оттока капитала, а также, на мой взгляд слишком жесткие административные меры по регулированию потока средств, уходящих за границу, насторожит иностранных инвесторов и людей, считающих безопасным держать капитал в России.

Поэтому в предстоящие годы нужно сосредоточить усилия по реализации мер в рамках второго направления, обеспечивающих восстановление доверия к российским рынкам. В их числе: сбалансированность бюджета, совершенствование налоговой системы и налогового администрирования только на основе закона; обеспечение надежной работы банковской системы, что очень важно - защита прав кредиторов и инвесторов, так как привлечение инвестиций в национальную экономику уже давно объявлено приоритетным направлением деятельности российского Правительства, "прозрачность" финансовой отчетности всех предприятий и организаций; обеспечение заметных сдвигов в борьбе с преступностью и коррупцией, улучшение работы прокуратуры и судебной системы, для того чтоб инвестор чувствовал собственную защищенность в чужой стране и действовал на основании либеральных и защищающих его собственность законов. Строгое соблюдение федеральных законов на всей территории страны, прекращение произвола со стороны региональных и местных властей и ограничение их привилегий.

В ходе переговоров о реструктуризации внешней задолженности России надо с самого начала занять позицию, позволяющую добиться комплексного решения проблемы государственного внешнего долга в увязке с восстановлением экономического роста и платежеспособности страны в условиях гражданского мира и относительного повышения благосостояния населения. государственный долг экономический безопасность

Потребность в защите от нежелательных внешних воздействий и радикальных внутренних изменений, иначе говоря, потребность в безопасности - это базовая, основополагающая потребность, как жизни отдельного человека, семьи, так и различных объединений людей, включая общество и государство. В условиях формирования рыночной экономики сфера безопасного существования настолько сузилась, что постоянное и массовое неудовлетворение этой потребности оказывает негативное воздействие на развитие функционирование отдельных граждан, семей, организаций, государства и общества в целом, усугубляя кризисное состояние всех сфер его жизнедеятельности.

Экономическая безопасность государства представляет собой сложную и многоплановую конструкцию. Будучи частью системы национальной безопасности, она одновременно составляет основу для формирования всех входящих в ее структуру элементов:

технологической,

продовольственной,

экологической безопасности и др.

Опыт показывает, что только надежная, эффективная система обеспечения экономической безопасности может служить гарантом суверенитета и независимости страны, ее стабильного и устойчивого социально-экономического развития.

Основным оружием сейчас становятся экономические методы. Многие страны не имеют своего конкурентоспособного научно-технического потенциала и полностью зависят от техники и технологии из развитых стран. Развивающиеся страны, а сейчас к ним идет и Россия, зависят от политики МВФ и МБРР - финансовых структур развитых стран.

Экономика СССР со временем все больше отставала от экономик развитых стран. Если в период после войны до середины 60-х гг. по уровню технико-экономического развития СССР отставал от развитых капиталистических стран на 10-15 лет, то к середине 80-х этот разрыв достиг 20-25 лет. Проведение неадекватной хозяйственным условиям политики реформирования еще больше усугубило положение. Открытость экономики позволила зарубежным производителям захватить российский рынок, вследствие чего в экономике России начался резкий спад производства, который все еще продолжается. Под угрозой находится национальная безопасность России. Резкое падение уровня доходов и жизни населения представляет угрозу государственности России. Всему этому виной - состояние экономики. Как его оценить, как принимать решения по выводу её из затянувшегося кризиса? Проблема экономической безопасности в зарубежной литературе рассматривается, по-видимому, достаточно давно, так как начало этому положил ещё Ф.Рузвельт в 1934 году началом использования термина экономическая безопасность. У нас в СССР эти проблемы никогда не рассматривались,(КГБ обращало свое внимание только на экономические преступления и внешнеторговые отношения). С началом перестройки в нашу страну стали проникать идеи экономической безопасности.

В 90-х годах в статьях экономистов и в средствах массовой информации стал звучать термин “экономическая безопасность”. Первые статьи по проблемам экономической безопасности России появились в конце 1994 года. Наиболее полно теоретическую сторону вопроса рассмотрели в журнале Вопросы экономики №12 за 1994 год Л.Абалкин, А.Архипов и др. Позже в полемику по этому вопросу вступили и другие крупнейшие российские экономисты.

Длительное время проблема экономической безопасности Правительством России игнорировалась. У нас были попытки создания федеральных органов по мониторингу и изучению этих проблем (Комитет по защите экономических интересов России при Президенте, Рабочая группа по экономической безопасности при Правительстве РФ), но они не имели успеха. Но сейчас, хоть и с опозданием, но идет формирование концепции экономической безопасности. В начале 1995 года на заседании межведомственной комиссии Совета Безопасности были обсуждены и приняты основные положения государственной стратегии (позже они были утверждены Президентом). В апреле и июле 1996 года дважды проходили парламентские слушания в Совете Безопасности, посвященные проблемам экономической безопасности. Плохо то, что ни в Концепции среднесрочной программы на 1997-2000гг., но в Концепции социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2005 года ни слова не сказано о проблемах экономической безопасности России, нет даже анализа причин такого положения в экономике.

Проблемы обеспечения экономической безопасности России как непременного условия ее возрождения привлекают к себе все более пристальное внимание политических деятелей, ученых, самых широких слоев населения. Такое внимание отнюдь не случайно. Масштабы угроз и даже реальный урон, нанесенный экономической безопасности страны, выдвигают названные проблемы на авансцену общественной жизни.

4. Нормативно - правовая основа экономической безопасности России

Важнейшим элементом государственной безопасности России является экономическая безопасность. В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 29.04.96 г. №608 "О Государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основных положениях)" экономическая безопасность России это состояние защищенности экономических интересов личности, общества и государства от внутренних и внешних угроз, основанное на независимости, эффективности и конкурентоспособности экономики страны. Объектами экономической безопасности Российской Федерации, в соответствии с Указом, являются личность, общество, государство и основные элементы экономической системы, включая систему институциональных отношений.

Без обеспечения экономической безопасности невозможно решение стоящих перед государством задач, как на национальном, так и международном уровне. Таким образом, государственная стратегия экономической безопасности, являясь неотъемлемой частью национальной безопасности России, преследует цель обеспечения защиты населения через повышение уровня и качества его жизни, эффективного решения внутренних экономических и социальных задач, а также влияния на мировые процессы с учетом национальных государственных интересов.

Ситуация, сложившаяся в экономике России, требует определения стратегии экономической безопасности. Однако все проводимые экономические меры носят в основном импульсивный, фрагментарный характер.

Несмотря на сложность переходного периода, Россия имеет огромный потенциал для обеспечения своей экономической безопасности не только внутри страны, но и за ее пределами. Внешнеэкономическая направленность государственной стратегии заключается в эффективной реализации преимуществ международного разделения труда, в участии страны в ее равноправной интеграции в мировые хозяйственные связи, в устранении ее зависимости от зарубежных стран в вопросах экономического и технического сотрудничества. Объектами экономической безопасности, кроме личности и государства, являются основные элементы экономической системы и экономической деятельности.

Государственная стратегия экономической безопасности включает:

1) характеристику внешних и внутренних угроз экономической безопасности России как совокупности условий и факторов, создающих опасность для жизненно важных экономических интересов личности, общества и государства; определение и мониторинг факторов, подрывающих устойчивость социально-экономической системы государства, на краткосрочную и среднесрочную (3-5 лет) перспективу;

2) определение критериев и параметров, характеризующих национальные интересы в области экономики и отвечающих требованиям экономической безопасности России;

3) формирование экономической политики, институциональных преобразований и необходимых механизмов, позволяющих устранить или смягчить воздействие факторов, подрывающих устойчивость национальной экономики.

Реализация экономической государственной стратегии должна осуществляться через систему конкретных мер, реализуемых на основе качественных индикаторов и количественных показателей - макроэкономических, демографических, внешнеэкономических, экономических, технологических и др.

5. Понятие и структура экономической безопасности государства

Для того, чтобы понять и осознать значение категории "экономическая безопасность" необходимо дать характеристику термину "безопасность" и определит в чем его суть. Безопасность - это такое состояние субъекта, при котором вероятность изменения присущих этому субъекту качеств и параметров его внешней среды невелика, меньше определенного интервала. " Желательное" состояние субъекта определяется конкретным сочетанием параметров жизнедеятельности. В зависимости от изменения этого сочетания, будет меняться и понятие "желательное" изменение. Таким образом, не менее важным для субъекта является правильная оценка уровня безопасности. Оценка безопасности субъектом может не совпадать с ее реальным уровнем. Глубина этого расхождения зависит от полноты и глубины информации о складывающейся ситуации, от степени влияния ее изменений на состояние безопасности и т.д.

Вообще, категория экономической безопасности по-разному трактуется в научной литературе. Так, например, по мнению В.Тамбовцева, "...под экономической безопасностью той или иной системы нужно понимать совокупность свойств состояния ее производственной подсистемы, обеспечивающую возможность достижения целей всей системы".

В.А.Савин считает, что "экономическая безопасность представляет систему защиты жизненных интересов России. В качестве объектов защиты могут выступать: народное хозяйство страны в целом, отдельные регионы страны, отдельные сферы и отрасли хозяйства, юридические и физические лица как субъекты хозяйственной деятельности". По Л.И.Абалкину "экономическая безопасность - это состояние экономической системы, которое позволяет ей развиваться динамично, эффективно и решать социальные задачи и при котором государство имеет возможность вырабатывать и проводить в жизнь независимую экономическую политику".

Итак, в общем смысле слова, под экономической безопасностью следует понимать важнейшую качественную характеристику экономической системы, определяющую ее способность поддерживать нормальные условия жизнедеятельности населения, устойчивое обеспечение ресурсами развития народного хозяйства.

Сама экономическая безопасность имеет достаточно сложную внутреннюю структуру. Можно выделить три ее важнейших элемента:

Экономическую независимость, которая в условиях современного мирового хозяйства отнюдь не носит абсолютного характера. Международное разделение труда делает национальные экономики взаимозависимыми друг от друга. В этих условиях экономическая независимость означает возможность контроля государства за национальными ресурсами, достижение такого уровня производства, эффективности и качества продукции, который обеспечивает ее конкурентоспособность и позволяет на равных участвовать в мировой торговле, обмене научно-техническими достижениями;

- стабильность и устойчивость национальной экономики, предполагающие защиту собственности во всех ее формах, создание надежных условий и гарантий для предпринимательской активности, борьба с криминальными структурами в экономике, недопущение серьезных разрывов в распределении доходов, грозящих вызвать социальные потрясения, и т.д.;

- способность к саморазвитию и прогрессу, что особенно важно в современном динамично развивающемся мире. Создание благоприятного климата для инвестиций и инноваций, постоянная модернизация производства, повышение профессионального, образовательного и общекультурного уровня работников становятся необходимыми и обязательными условиями устойчивости и самосохранения национальной экономики.

Таким образом, экономическая безопасность - это совокупность условий и факторов, обеспечивающих независимость национальной экономики, ее стабильность и устойчивость, способность к постоянному обновлению и самосовершенствованию.

6. Классификация угроз экономической безопасности

Наиболее вероятными угрозами экономической безопасности Российской Федерации, на локализацию которых должна быть направлена деятельность федеральных органов государственной власти, являются:

1. Увеличение имущественной дифференциации населения и повышение уровня бедности, что ведет к нарушению социального мира и общественного согласия. Достигнутый относительный баланс социальных интересов может быть нарушен в результате действия следующих факторов: расслоение общества на узкий круг богатых и преобладающую массу бедных, неуверенных в своем будущем людей; увеличение доли бедных слоев населения в городе по сравнению с деревней, что создает социальную и криминальную напряженность и почву для широкого распространения относительно новых для России негативных явлений - наркомании, организованной преступности, проституции и тому подобного; рост безработицы, что может привести к социальным конфликтам; задержка выплаты заработной платы, остановка предприятий и так далее.

2. Деформированность структуры российской экономики, обусловленная такими факторами, как: усиление топливно-сырьевой направленности экономики; отставание разведки запасов полезных ископаемых от их добычи; низкая конкурентоспособность продукции большинства отечественных предприятий; свертывание производства в жизненно важных отраслях обрабатывающей промышленности, прежде всего в машиностроении; снижение результативности, разрушение технологического единства научных исследований и разработок, распад сложившихся научных коллективов и на этой основе подрыв научно-технического потенциала России; завоевание иностранными фирмами внутреннего рынка России по многим видам товаров народного потребления; приобретение иностранными фирмами российских предприятий в целях вытеснения отечественной продукции как с внешнего, так и с внутреннего рынка; рост внешнего долга России и связанное с этим увеличение расходов бюджета на его погашение.

3. Возрастание неравномерности социально-экономического развития регионов.

Важнейшими факторами этой угрозы являются: объективно существующие различия в уровне социально-экономического развития регионов, наличие депрессивных, кризисных и отсталых в экономическом отношении районов на фоне структурных сдвигов в промышленном производстве, сопровождающихся резким уменьшением доли обрабатывающих отраслей; нарушение производственном - технологических связей между предприятиями отдельных регионов России; увеличение разрыва в уровне производства национального дохода на душу населения между отдельными субъектами Российской Федерации.

4. Криминализация общества и хозяйственной деятельности, вызванная в основном такими факторами, как: рост безработицы, поскольку значительная часть преступлений совершается лицами, не имеющими постоянного источника дохода; сращивание части чиновников государственных органов с организованной преступностью, возможность доступа криминальных структур к управлению определенной частью производства и их проникновения в различные властные структуры; ослабление системы государственного контроля, что привело к расширению деятельности криминальных структур на внутреннем финансовом рынке, в сфере приватизации, экспортно-импортных операций и торговли.

Основными причинами, вызывающими возникновение указанных угроз, являются неустойчивость финансового положения предприятий, неблагоприятный инвестиционный климат, охранение инфляционных процессов и другие проблемы, связанные с финансовой дестабилизацией в экономике.

Предотвращение или смягчение последствий действий угроз экономической безопасности Российской Федерации требует определения и мониторинга факторов, подрывающих устойчивость социально-экономической системы государства.

7. Механизм обеспечения экономической безопасности

Меры и механизмы экономической политики, разрабатываемые и реализуемые на федеральном и региональных уровнях, должны быть направлены на предотвращение внутренних и внешних угроз экономической безопасности Российской Федерации.

1. Мониторинг факторов, определяющих угрозы экономической безопасности Российской Федерации

Важнейшими элементами механизма обеспечения экономической безопасности Российской Федерации являются мониторинг и прогнозирование факторов, определяющих угрозы экономической безопасности.

Мониторинг как оперативная информационно-аналитическая система наблюдений за динамикой показателей безопасности экономики имеет большое значение для переходного состояния экономики при наличии серьезных межотраслевых пропорций и острой недостаточности ресурсов (прежде всего финансовых).

2. Разработка критериев и параметров (пороговых значений) экономической безопасности Российской Федерации

Для реализации Государственной стратегии должны быть разработаны количественные и качественные параметры (пороговые значения) состояния экономики, выход за пределы которых вызывает угрозу экономической безопасности страны, характеризующие:

динамику и структуру валового внутреннего продукта, показатели объемов и темпов промышленного производства, отраслевую и региональную структуру хозяйства и динамику отдельных отраслей, капитальные вложения и тому подобное;

состояние природно-ресурсного, производственного и научно-технического потенциала страны;

способность хозяйственного механизма адаптироваться к меняющимся внутренним и внешним факторам;

состояние финансово-бюджетной и кредитной систем;

качество жизни населения.

3. Деятельность государства по обеспечению экономической безопасности Российской Федерации осуществляется по следующим основным направлениям:

Выявление случаев, когда фактические или прогнозируемые параметры экономического развития отклоняются от пороговых значений экономической безопасности, и разработка комплексных государственных мер по выходу страны из зоны опасности.

Организация работы в целях реализации комплекса мер по преодолению или недопущению возникновения угроз экономической безопасности Российской Федерации.

Экспертиза принимаемых решений по финансовым и хозяйственным вопросам с позиции экономической безопасности Российской Федерации.

Литература

1. О безопасности: Сборник законодательных и нормативных документов по состоянию на февраль 1998 г. - М., Буквица, 1998 г. (Серия “Федеральное законодательство”)

2. "О Государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (Основных положениях)". Указ Президента Российской Федерации от 29.04.96 г. №608

3. М.Арсентьев. Экономическая безопасность. Обозреватель, №5, 1998 г.

4. В.С.Загашвили. Экономическая безопасность России. М., ЮристьБ 1997 г.

5. Основы экономической безопасности (государство, регион, предприятие, личность)./Под ред. Олейникова Е.А. М, ЗАО “Бизнес школа “Интел-Синтез”, 1997

6. К.Х.Ипполитов. Экономическая безопасность: стратегия возрождения России. М., Российский Союз предприятий безопасности, 1996 г.

7. Д.А.Кононов, В.В.Кульба, С.С.Ковалевский, С.А.Косяченко Формирование сценарных пространстви анализ динамики поведения социально - экономических систем. Препринт. М, ИПУ РАН, 1999

8. Лаптев В.В. Введение в предпринимательское право.//М. Институт государства и права РАН.1994

9. Тамбовцев В.Л. Экономическая безопасность хозяйственных систем: структура, проблемы. // Вестник МГУ. Серия 6 "Экономика". 1995. №3.

10. Клейн Н.И. Предпринимательское право. Курс лекций //М. Юридическая лит. 1993г.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

История возникновения государственного долга России. Понятия внешнего и внутреннего долга. Государственный долг в настоящее время. Внешний государственный долг. Внутренний долг. Методы управления государственным долгом.

курсовая работа , добавлен 28.11.2006

Классификация государственного долга Российской Федерации. Состояние внутреннего и внешнего долга. Способы управления государственным долгом. Роль стабилизационного фонда в управлении государственным долгом. Международные финансовые организации.

курсовая работа , добавлен 03.09.2011

Понятие, сущность и функции государственного кредита, его формирование и развитие. Классификация государственных займов. Особенности государственного долга, его состав. Специфика процесса управления государственным долгом, его основные проблемы в РФ.

курсовая работа , добавлен 02.03.2012

Ознакомление с динамикой оптимизации государственных заимствований. Анализ экономического содержания государственного долга. Изучение рекомендаций по совершенствованию управления государственным долгом России с учетом отечественного и зарубежного опыта.

курсовая работа , добавлен 08.03.2018

Понятие государственного долга. Разработка предложений по совершенствованию управления государственным внешним долгом в Республике Кыргызстан. Состояние внешнего долга государства, перспективы его снижения. Особенности политики управления внешним долгом.

реферат , добавлен 24.11.2014

Характеристика экономической безопасности государства. Анализ современного состояния внутреннего и внешнего долга России, его роль и значение. Пути решения проблемных аспектов, направления совершенствования управления внутренним и внешним долгом РФ.

курсовая работа , добавлен 26.02.2012

Понятие экономической безопасности. Концепция национальной безопасности Российской Федерации, ее краткая характеристика. Критерии и показатели экономической безопасности национальной экономики. Анализ показателей экономической безопасности России.

статья , добавлен 03.03.2013

Экономическая безопасность как составляющая структур национальной безопасности страны. Взаимосвязь экономической безопасности страны с состоянием экономики. Цифровые индикаторы для определения состояния экономики. Экономическая безопасность России.

презентация , добавлен 07.09.2011

Экономическая безопасность как основа обеспечения национальной безопасности Российской Федерации. Исследование государственной стратегии экономической безопасности. Характеристика основных проблем развития российской экономики в условиях глобализации.

реферат , добавлен 17.10.2015

Теоретические аспекты государственного долга: его понятие и сущность, виды, причины возникновения и последствия. Рассмотрение ситуации по проблеме управления государственным долгом в различных странах мира. Внутренний и внешний рынок госдолга Беларуси.

Виды государственного долга

Читайте также