Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Понятие финансовых вложений организации. Характеристика, учет финансовых вложений. Вложения в акции акционерных обществ. Учет вложений в долговые ценные бумаги. Операции по предоставлению займов. Инвентаризация финансовых вложений, инвестиционый процесс.

контрольная работа , добавлен 16.02.2010


Цели, задачи и информационная база анализа финансовых вложений организации, описание используемой системы показателей. Организационно-экономическая характеристика предприятия и методика проведения анализа рисков финансовых вложений, пути их снижения.

курсовая работа , добавлен 22.11.2015


Финансовые вложения как объект бухгалтерского учета. Анализ видов учета: учет вкладов в уставные капиталы других организаций, финансовых вложений в акции, долговых ценных бумаг, финансовых вложений в займы, векселей. Инвентаризация финансовых вложений.

курсовая работа , добавлен 28.11.2008


Определение, классификация, оценка и инвентаризация финансовых вложений. Условия принятия активов в качестве финансовых вложений. Учет финансовых вложений в ценные бумаги и в уставные капиталы других организаций. Учет вкладов по договору.

контрольная работа , добавлен 17.06.2010


Исследование финансовых вложений как вида активов предприятия. Правовое обеспечение и методика анализа финансовых вложений. Порядок определения первоначальной стоимости, поступления и последующей оценки финансовых вложений, способы оценки при выбытии.

контрольная работа , добавлен 29.10.2013


Понятие, классификация и оценка финансовых вложений, нормативно-правовое регулирование учета операций с ценными бумагами. Организация бухгалтерского учета и методика анализа финансовых инвестиций. Анализ движения долгосрочных и краткосрочных вложений.

курсовая работа , добавлен 11.02.2015


Экономическая сущность финансовых вложений и инструментов. Анализ методики и особенностей учета движения финансовых вложений по видам. Рассмотрение порядка учета денежных средств, операций на расчетных счетах и учета финансовых вложений в ценные бумаги.

курсовая работа , добавлен 26.03.2015

Финансовые вложения - это размещение свободных денежных средств или путем приобретения ценных бумаг или выдачи займов или внесения вкладов в уставные капиталы.

Если обратиться к международным стандартам, а именно к МСФО 39, мы не встретим понятия финансовые вложения, т.к. МСФО оперирует термином «финансовый инструмент». Финансовые инструменты включают в себя как финансовые активы, так и финансовые обязательства компании, т.е. является существенно более широким по сравнению с понятием финансовые вложения.

Различают долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения . Краткосрочными признают те активы, срок обращения или погашения которых не превышает 12 месяцев, долгосрочными - финансовые вложения со сроком свыше одного года.

Согласно правилам бухгалтерского учета к финансовым вложениям относят:

• ценные бумаги (государственные, муниципальные, других компаний), в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, векселя);
• вклады в уставные (складочные) капиталы, в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ;
• предоставленные займы;
• депозитные вклады в кредитных организациях;
• вклады организации-товарища по договору простого товарищества.

Вне зависимости от того, на каком счете бухучета отражаются активы, которые в соответствии с требованиями ПБУ 19/02 являются финансовыми вложениями (в том числе и долгосрочные финансовые вложения), в балансе информация о них должна показываться в составе финансовых вложений (строка 1150 «Финансовые вложения» баланса).

Минфин напоминает, что в годовой бухотчетности финансовые вложения надо отражать по рыночной стоимости.

К основным задачам анализа долгосрочных финансовых вложений можно отнести:

• анализ направлений долгосрочных финансовых вложений;
• анализ состава и структуры;
• анализ источников финансирования;
• оценка эффективности производимых долгосрочных финансовых вложений.

Источником информации для анализа по отчетности до 2011 года была форма №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу», а с отчета 2011 года расшифровка долгосрочных финансовых вложений отражаются в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Примерная форма анализа объема, состава, структуры и динамики долгосрочных финансовых вложений:

№ п/п	Показатель	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Динамика
		Сумма, рублей	Удельный вес, %	Сумма, рублей	Удельный вес, %	Сумма, рублей	Удельный вес, %
1.	Вклады в уставные (складочные) капиталы организаций - всего, в том числе:
1.1.	Дочерние и зависимые хозяйственные общества
2.
3.	Ценные бумаги других компаний - всего, в том числе:
3.1.
4.	Предоставленные займы
5.	Депозитные вклады
6.	Прочие
7.	Долгосрочные финансовые вложения, всего (стр. 1+2+3+4+5+6), в т.ч.:		100%		100%		100%
7.1.	Долгосрочные финансовые вложения, имеющие текущую рыночную стоимость, - всего, в т.ч.:
7.1.1.	Вклады в уставные (складочные) капиталы организаций - всего, в том числе:
	Дочерних и зависимых хозяйственных обществ
7.1.2	Государственные и муниципальные ценные бумаги
7.1.3.	Ценные бумаги других организаций - всего, в том числе:
	Долговые ценные бумаги (облигации, векселя)
7.1.4	Прочие
8.	По долгосрочным финансовым вложениям, имеющим текущую рыночную стоимость, изменение стоимости в результате корректировки оценки
9.	По долгосрочным долговым ценным бумагам разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью отнесена на финансовый результат отчетного периода

По итогам приведенного анализа можно сделать выводы о влиянии на отклонение общей суммы долгосрочных финансовых вложений изменения величины каждого их вида. Кроме того таблица наглядно проиллюстрирует изменения состава и структуры долгосрочных финансовых вложений, произошедших в анализируемом периоде.

Существенное внимание обращается на показатели 8 и 9.

Это связано с тем, что отрицательные значения указанных показателей отражают обесценение долгосрочного инвестиционного портфеля организации, что, безусловно, является негативным явлением, а изменение их в меньшую сторону характеризует замедление роста рыночной стоимости долгосрочного инвестиционного портфеля и также не может быть оценено положительно.

Литература:

1. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учеб. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011
2. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007

По статье «Долгосрочные финансовые вложения» бухгалтерского баланса находит отражение общая сумма долгосрочных (на срок более 12 месяцев) инвестиций организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами, в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), а также предоставленных другим организациям займов.
Согласно ПБУ 19/02 для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение следующих условий:
наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование у организации права на финансовые вложения и получение денежных средств или других активов, вытекающих из этого права;
переход к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);
способность приносить организации экономические выгоды в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т. п.
К финансовым вложениям организации относятся:
государственные и муниципальные ценные бумаги;
долговые ценные бумаги, в которых определены дата и стоимость погашения (облигации, векселя);
предоставленные другим организациям займы;
депозитные вклады в кредитных организациях;
дебиторская задолженность, приобретенная на условиях уступки права требования;
вкладні по договору простого товарищества.
Финансовые вложения принимаются к учету по первоначальной стоимости.
Фактическими затратами на приобретение активов в качестве финансовых вложений являются: . суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;
суммы, уплачиваемые организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов. Если организации оказаны информационные и консультационные услуги, связанные с принятием решения о приобретении финансовых вложений, и она не принимает решения о таком приобретении, стоимость указанных услуг относится на финансовые результаты коммерческой организации (в составе операционных расходов) или увеличение расходов не-коммерческой организации того отчетного периода, когда было принято решение не приобретать финансовые вложения;
вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений;
иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.
При приобретении финансовых вложений за счет заемных средств затраты по полученным кредитам и займам учитываются в соответствии с ПБУ 10/99 и ПБУ 15/01.
Не включаются в фактические затраты на приобретение финансовых вложений общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связаны с приобретением фи-нансовых вложений.
Фактические затраты на приобретение активов в качестве финансовых вложений могут уменьшаться или увеличиваться с учетом суммовых разниц, возникающих в случаях, когда оплата производится в рублях в сумме, эквивалентной сумме в иностранной валюте (условных денежных единицах), до принятия активов в качестве финансовых вложений к бухгалтерскому учету.
В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации вложения организации в акции других акционерных обществ, котирующиеся на бирже или специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется, отражаются в годовом бухгалтерском балансе по рыночной сто-имости, если последняя ниже балансовой стоимости. Такая корректировка производится на сумму резерва под обесценение вложений в ценные бумаги. Резерв создается на сумму превышения балансовой стоимости ценных бумаг над их рыночной стоимостью.
Формирование резерва производится в конце года за счет финансовых результатов организации. Сформированный резерв в пассиве бухгалтерского баланса не отражается.
Задачами анализа долгосрочных финансовых вложений являются:
анализ направлений долгосрочных финансовых вложений организации;
анализ состава и структуры долгосрочных финансовых вложений;
анализ источников финансирования долгосрочных финансовых вложений;
оценка эффективности производимых долгосрочных финансовых
вложений.
Источниками информации для анализа являются: данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 раз-дел «Финансовые вложения»), пояснительной записки.
Для анализа состава и структуры долгосрочных финансовых вложений организации может быть использована табл. 3.14.
Таблица 3.14
Анализ состава и структуры долгосрочных финансовых вложений Виды долгосрочных финансовых вложений На начало
периода На конец периода Изменение тыс. руб. % тыс. руб. /о тыс. руб. % Вклады в уставные складочные) капиталлы других орган изаци й, всего в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ 282418 100,0 620 921 98,5 348 299 123,3 Государственные и муниципальные ценные бумаги Ценные бумаги других организаций, всего в том числе долговые ценные бумаги облигации, векселя Предоставленные займы 9796 1,5 9796 Депозитные вклады Прочие Итого долгосрочные финансовые вложения 282418 100,0 630717 100,0 348 299 123,3
Анализ динамики состава и структуры долгосрочных финансовых вложений
Как следует из данных табл. 3.14, в анализируемый период величина долгосрочных финансовых вложений организации возросла на 358 670 тыс. руб. Данные инвестиции на 98,5% представлены вложениями в дочерние и зависимые общества. Незначительным был удельный вес иных долгосрочных инвестиций. Так, доля займов, выданных на срок более 12 месяцев, составила 1,5%.
При проведении более глубокого анализа целесообразно сопоставить доходы от долгосрочных финансовых вложений и сумму инвестиций, с тем чтобы оценить их доходность.

Долгосрочные инвестиции – это затраты на создание, увеличение и приобретение внеоборотных активов длительного пользования (более 1 года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, в ценные бумаги других организаций и в уставный капитал других организаций. Долгосрочные инвестиции связаны со следующими действиями:

1. осуществление капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкция, расширение и техническое перевооружение действующих организаций и объектов;

2. приобретение зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов основных средств;

3. приобретение земельных участков и объектов природопользования;

4. приобретение и создание нематериальных активов, т.е. патентов, программных продуктов и т.п.

Основными задачами долгосрочных инвестиций являются:

1. своевременное, полное и достоверное отражение всех произведенных расходов при строительстве объектов по их видам и учитываемым объектам;

2. обеспечение контроля за ходом выполнения строительства, за вводом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;

3. правильное определение и отражение инвентарной стоимости вводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов;

4. осуществление контроля за наличием и использованием источников финансирования долгосрочных инвестиций.

Оценка основных средств в ПБУ 6/01 даны следующие основные признаки основных средств :

1) основные средства призваны приносить прибыль;

2) не планируется последующая перепродажа основных средств;

3) срок полезного использования основных средств превышает 12 месяцев.

ПБУ 6/01 также распространяется на доходные вложения в материальные ценности , к которым относятся оборудование, передаваемое в лизинг и аренду (напрокат). Поэтому эти данные отражаются в разделе 2 формы №5.

В разделе 2.3 приводятся данные об изменении стоимости основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции или частичной ликвидации. Затраты на реконструкцию и модернизацию увеличивают стоимость имущества. В случае наличия у объекта нескольких узлов, деталей, имеющих различные сроки полезного использования, замена или выбытие их приводит к уменьшению стоимости объекта основных средств.

Полнота анализа основных средств зависит от совершенствования системы бухгалтерского учёта, достоверности инвентаризации и т.д.

При переоценке объектов основных средств сумма дооценки относится в добавочный капитал, а сумма уценки – на финансовый результат.

Движение основных средств оценивается с помощью коэффициентов, рассмотренных при движении нематериальных активов. Основные средства могут быть сданы в аренду или арендованы. Такие данные отражаются в разделе 2.4 формы №5.

Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуществляются, в основном, за счёт собственных средств. Иногда для этих целей могут привлекаться банковские кредиты и займы других организаций. Основным источником собственных средств является прибыль, а также амортизация основных средств и нематериальных активов.

В соответствии с Федеральным Законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестициями являются: денежные средства, ценные бумаги, имущество или имущественные права, имеющие денежную оценку, используемые в коммерческой деятельности организации для извлечения прибыли.

Выделяют два направления инвестиций .

1. Капитальные вложения – вложения в основной капитал.

2. Финансовые вложения – вложения в ценные бумаги других организаций.

Финансовые вложения делятся на долгосрочные икраткосрочные .

К долгосрочным финансовым вложениям относятся: финансовые вложения в ценные бумаги сроком более 12 месяцев, долгосрочные депозитные вклады и предоставление займов сроком свыше 12 месяцев.

Аналогичным образом делятся краткосрочные финансовые вложения .

Объекты финансовых вложений, за исключением займов, отражаются в форме №1.

Анализ финансовых вложений проводится аналогично анализу основных средств и нематериальных активов. При анализе финансовых вложений раздел 3.1 формы №5 дополняется расчётными показателями удельных весов каждого вида источников в общем источнике и темпов их изменения. При этом необходимо помнить, что относительный прирост собственных средств, направленных на финансовые вложения, должен быть выше относительного прироста заёмных источников.

Финансовые вложения – это размещение свободных денежных средств или путем приобретения ценных бумаг или выдачи займов или внесения вкладов в уставные капиталы.

Если обратиться к международным стандартам, а именно к МСФО 39, мы не встретим понятия финансовые вложения, т.к. МСФО оперирует термином «финансовый инструмент». Финансовые инструменты включают в себя как финансовые активы, так и финансовые обязательства компании, т.е. является существенно более широким по сравнению с понятием финансовые вложения.

Различают долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочными признают те активы, срок обращения или погашения которых не превышает 12 месяцев, долгосрочными – финансовые вложения со сроком свыше одного года.

Согласно правилам бухгалтерского учета к финансовым вложениям относят:

ценные бумаги (государственные, муниципальные, других компаний), в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, векселя);

вклады в уставные (складочные) капиталы, в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ;

предоставленные займы;

депозитные вклады в кредитных организациях;

вклады организации-товарища по договору простого товарищества.

Вне зависимости от того, на каком счете бухучета отражаются активы, которые в соответствии с требованиями ПБУ 19/02 являются финансовыми вложениями (в том числе и долгосрочные финансовые вложения), в балансе информация о них должна показываться в составе финансовых вложений (строка 1150 «Финансовые вложения» баланса).

Минфин напоминает, что в годовой бухотчетности финансовые вложения надо отражать по рыночной стоимости.

К основным задачам анализа долгосрочных финансовых вложений можно отнести:

анализ направлений долгосрочных финансовых вложений;

анализ состава и структуры;

анализ источников финансирования;

оценка эффективности производимых долгосрочных финансовых вложений.

Источником информации для анализа по отчетности до 2011 года была форма №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу», а с отчета 2011 года расшифровка долгосрочных финансовых вложений отражаеися в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Основными критериями оценки инвестиционных проектов являются доходность, рентабельность и окупаемость. В зарубежной практике для оценки эффективности инвестиционных проектов используются пять основных методов:

1) методы, основанные на дисконтировании, позволяющие рассчитать следующие показатели:

Чистая текущая стоимость (чистый приведенный эффект) (NPV);

Индекс рентабельности инвестиций (PI);

Внутренняя норма рентабельности инвестиций (IRR);

2) методы, основанные на учетных оценках, позволяющие рассчитать следующие показатели:

Срок окупаемости проекта (РР);

Коэффициент эффективности инвестиций (ARR).

В российской практике для оценки эффективности инвестиционных проектов используются следующие методы.

1. Метод расчета чистой текущей стоимости позволяет определить чистый доход от проекта, который представляет собой разницу между суммой дисконтированных потоков денежных средств, генерируемых проектом, и общей суммой инвестиций.

Чистая текущая стоимость = приведенная стоимость денежных потоков от проекта - общая сумма инвестиций.

Применение данного метода позволяет получить наиболее точные результаты в том случае, если колебания дисконтной ставки в период реализации проекта незначительны. Аналогичный метод в западной практике называется методом расчета чистой текущей стоимости (или чистой приведенной стоимости) (Net present value - NPV), под которой понимается разница между общей суммой дисконтированных потоков будущих поступлений денежных средств, генерируемых данным проектом, и общей суммой инвестиций (invest cost - 1С).

ΣFVn - общая сумма будущих поступлений от проекта;

r - доходность проекта, приемлемый и возможный для инвестора ежегодный процент возврата может быть равен стоимости привлеченных источников финансирования проекта;

IС - сумма инвестиций.

2. Метод расчета индекса доходности позволяет определить доход на единицу затрат. Считается, что результаты применения данного метода уточняют результаты применения метода чистой текущей стоимости. Показатель рентабельности представляет собой отношение текущей стоимости денежных потоков, генерируемых проектом, к общей сумме первоначальных инвестиций. Аналогичный в западной практике метод называется методом расчета индекса рентабельности инвестиций (profitability index - PI).

Формула расчета индекса рентабельности инвестиций имеет следующий вид:

Метод расчета внутренней нормы рентабельности проекта (или маржинальной эффективности капитала) позволяет определить максимально возможный уровень затрат на капитал, ассоциируемых с проектом. Внутренняя норма рентабельности представляет собой ставку доходности, при которой чистая приведенная стоимость денежных потоков от проекта равна нулю. Если стоимость источников финансирования превышает внутреннюю норму рентабельности, проект будет убыточным, и наоборот, если внутренняя норма рентабельности превышает стоимость источников финансирования, проект будет прибыльным. В российской практике финансового анализа внутренняя норма рентабельности рассчитывается как отношение чистой текущей стоимости к текущей стоимости первоначальных инвестиций.

Внутренняя норма рентабельности = (чистая текущая стоимость / текущая стоимость первоначальных инвестиций) 100%

1) определение допустимого уровня процентных расходов в случае финансирования проекта за счет привлеченных средств;

2) подтверждение оценки проектов, полученной в результате использования методов расчета чистой текущей стоимости (NPV) и индекса рентабельности инвестиций (PI).

Под нормой рентабельности инвестиций (IRR) понимается такое значение доходности (r), при которой чистая текущая стоимость (NPV), являющаяся функцией от (r), равна нулю.

Аналогичный метод в западной практике называется методом расчета нормы рентабельности инвестиций (внутренняя норма прибыли, internal rate of return - IRR) и используется в двух целях:

IRR = r, при которой NPV (f (r)) = 0.

Формула расчета нормы рентабельности инвестиций (IRR) имеет следующий вид:

Из формулы следует, что для получения показателя IRR необходимо предварительно рассчитать показатель чистой текущей стоимости при разных значениях процентной ставки.

4. Модифицированный метод расчета внутренней нормы рентабельности позволяет получить более точные результаты. При расчете чистой текущей стоимости денежные потоки дисконтируются по ставке, равной средневзвешенной стоимости авансированного капитала.

Внутренняя норма рентабельности = (чистая текущая стоимость, рассчитанная на основе ставки дисконтирования, равной средневзвешенной стоимости авансированного капитала) 100% / (сумма первоначальных инвестиций).

23. Анализ информации, содержащейся в разделе «Социальные показатели».

В форме № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» расшифровываются некоторые наиболее важные статьи баланса. В этих статьях отражен состав заемных средств, внеоборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений, имущества и др.

Из данной формы исключены разделы 4 «Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений» и 7 “Социальные показатели” начиная с отчетности за 2003г. в связи с изданием приказа МФ РФ от 22.07.2003 № 66н. Информация из раздела 1 «Движение заемных средств» перемещена в состав раздела «Дебиторская и кредиторская задолженность».

Добавлены новые разделы – «Расходы на освоение природных ресурсов», «Государственная помощь», «Расходы на НИОКР».

Цель анализа – оценка целесообразности осуществления финансовых вложений.

Источниками информации для анализа являются форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (раздел «Финансовые вложения»), Пояснительная записка.

Анализ проводится в три этапа. Каждый этап предполагает сопоставление показателей за исследуемый и за предыдущий период.

Первый этап. Оценка возможностей организации по осуществлению финансовых вложений. Необходимо выяснить, располагает ли организация достаточными средствами, чтобы осуществлять финансовые вложения. Для этого проводится анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, величины денежных средств. Методы данного анализа приведены в отдельных темах и разделах настоящего пособия.

Второй этап. Расчет рентабельности финансовых вложений и сравнение ее с рентабельностью активов в целом. Финансовые вложения целесообразны, если их рентабельность превышает аналогичный показатель по активам в целом.

Информация, содержащаяся в отчетности, позволяет рассчитать отдельно рентабельность финансовых вложений в уставные капиталы других организаций и общую рентабельность других финансовых вложений.

Первый показатель – рентабельность финансовых вложений в уставные капиталы других организаций

где – средний остаток вкладов в уставные (складочные) капиталы других организаций (долгосрочных и краткосрочных) (рассчитывается по простой средней по данным формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», раздел «Финансовые вложения»);

ДУ – доходы от участия в других организациях (форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», соответствующая строка).

Второй показатель является общим для финансовых вложений в государственные и муниципальные ценные бумаги, в долговые ценные бумаги других организаций, предоставленных займов, депозитных вкладов, прочих. Доход от этих финансовых вложений отражается по строке «Проценты к получению» формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». Рентабельность данных финансовых вложений определятся по формуле

, (4.13)

где – средний остаток долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, за исключением вложений в другие организации (рассчитывается по простой средней по данным соответствующих строк формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», раздел «Финансовые вложения»);

ПП – проценты к получению (форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», соответствующая строка).

Средний остаток финансовых вложений будет рассчитан наиболее точно с использованием промежуточного бухгалтерского баланса.

Для более точного вывода о целесообразности конкретных финансовых вложений необходима соответствующая информация по каждому их виду. Данная информация, по необходимости, может быть представлена в Пояснительной записке.

Рентабельность финансовых вложений следует сравнить со средней рентабельностью активов в целом

где – прибыль до налогообложения (форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», соответствующая строка);

– средний остаток всех активов (средний итог баланса) (рассчитывается по простой средней по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс», строки 300 или 700).

Третий этап. Определяются показатели доли в итоге баланса и темпы прироста финансовых вложений. Оценка данных показателей осуществляется, исходя из сделанного ранее вывода о целесообразности финансовых вложений. В связи с этим показатели доли в итоге баланса и темпы прироста следует рассчитывать по тем же группам финансовых вложений, по которым на предыдущем этапе анализа определялась рентабельность.

Формы представления данных для анализа финансовых вложений на примере ОАО «Металлургический завод» приведены в таблицах 4.8 и 4.9.

Таблица 4.8 – Расчет рентабельности финансовых вложений и активов в целом

предприятия за 2008 г.

Окончание таблицы 4.8

		Величина
Остаток долгосрочных вкладов в уставные (складочные) капиталы других организаций на конец года, тыс. руб.	Форма №5, раздел «Финансовые вложения», соответствующая строка, гр.4	–
Остаток краткосрочных вкладов в уставные (складочные) капиталы других организаций на начало года, тыс. руб.	Форма №5, раздел «Финансовые вложения», соответствующая строка, гр.5	–
Остаток краткосрочных вкладов в уставные (складочные) капиталы других организаций на конец года, тыс. руб.	Форма №5, раздел «Финансовые вложения», соответствующая строка, гр.6	–
Средний остаток долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в уставные (складочные) капиталы других организаций, тыс. руб.	–
Доходы от участия в др. организациях, тыс. руб.	Форма №2, соответствующая строка, гр.3
Рентабельность вложений в уставные (складочные) капиталы других организаций, %	Формула (4.12)	9,9
Остаток прочих долгосрочных финансовых вложений на начало года, тыс. руб.	Сумма данных по соответствующим строкам формы №5, раздел «Финансовые вложения», гр.3	–
Остаток прочих долгосрочных финансовых вложений на конец года, тыс. руб.	Сумма данных по соответствующим строкам формы №5, раздел «Финансовые вложения», гр.4	–
Остаток прочих краткосрочных финансовых вложений на начало года, тыс. руб.	Сумма данных по соотв. строкам ф.№5, раздел «Финансовые вложения», гр.5	–
Остаток прочих краткосрочных финансовых вложений на конец года, тыс. руб.	Сумма данных по соответствующим строкам формы №5, раздел «Финансовые вложения», гр.6	–
Средний остаток прочих долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.	–	–
Проценты к получению, тыс. руб.		–
Рентабельность прочих финансовых вложений, %	Формула (4.13)	–
Итог баланса на начало года, тыс. руб.	Форма №1, гр.3, стр.300 или 700	509 696
Итог баланса на конец года, тыс. руб.	Форма №1, гр.4, стр.300 или 700	562 294
Средний итог баланса, тыс. руб.	–	535 995
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	Форма № 2, соответствующая строка, гр.3	37 703
Рентабельность активов, %	Формула (4.14)

Примечание. Если предположить, что в течение года вклады в уставные (складочные) капиталы не осуществлялись и доходы получены от вложений, имеющихся на начало года, то рентабельность данных вложений составит 5% ().

Таблица 4.9 – Расчет показателей динамики и доли в итоге баланса финансовых

вложений предприятия за 2008 г.

Показатель, единица измерения	Источник информации или формула	Начало года	Конец года	Темп прироста, %
1. Сумма долгосрочных финансовых вложений – всего, тыс. руб., в том числе:	Форма №1, стр. 140			–78,0
Форма №5, раздел «Финансовые вложения», строка «Итого», гр. 3 и 4
1.1) долгосрочные вклады в уставные капиталы	Форма №5, раздел «Финансовые вложения», соответствующая строка, гр. 3 и 4		–	–100,0
1.2) долгосрочные финансовые вложения, за исключением вкладов в уставные капиталы	Форма №5, раздел «Финансовые вложения», сумма соответствующих строк, гр. 3 и 4			703,1
2. Сумма краткосрочных финансовых вложений – всего, тыс. руб., в том числе:	Форма №1, стр. 250			3444,4
Форма №5, раздел «Финансовые вложения», строка «Итого», гр. 5 и 6
краткосрочные финансовые вложения, за исключением вкладов в уставные (складочные) капиталы	Форма №5, раздел «Финансовые вложения», сумма соответствующих строк, гр.5 и 6			3444,4
3. Итог баланса, тыс. руб.	Форма №1, стр. 300, 700	509 696	562 294	×
4. Доля всех финансовых вложений в итоге баланса, %		1,2	0,3
5. Доля в итоге баланса долгосрочных и краткосрочных вкладов в другие в другие организации, %		1,1	–	×
6. Доля в итоге баланса прочих долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, %			0,3

В ОАО «Металлургический завод» имеет место дефицит денежных средств (как видно из формы №1 «Бухгалтерский баланс» сумма денежных средств во много раз меньше величины наиболее срочных обязательств – по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами, перед персоналом по оплате труда). Таким образом, организация не имеет возможности осуществлять финансовые вложения.

Рентабельность вложений в уставные (складочные) капиталы других организаций – 9,9% незначительно превышает рентабельность активов в целом – 7%. Вложения в уставные капиталы других организаций имели место только на начало года. Если предположить, что в течение года эти вложения не осуществлялись и доходы получены от вложений, имеющихся на начало года, то рентабельность данных вложений составит 5%. Таким образом, рентабельность активов в целом и вложений в уставные (складочные) капиталы других организаций примерно одинакова.

Доходы от прочих финансовых вложений в 2008 и 2007 году отсутствуют.

Доля всех видов финансовых вложений в итоге баланса ОАО «Металлургический завод» незначительна. В сумме финансовых вложений на начало года 97,1% занимают вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (). Оставшаяся часть финансовых вложений представлена «прочими». На конец года имеют место только «прочие» финансовые вложения.

Величина финансовых вложений к концу года уменьшилась на 72,6% . Однако на конец года имеются «прочие» финансовые вложения, которые не приносят доход. Их целесообразно реализовать.

Анализ запасов

Цель анализа – оценка возможности существования излишних запасов.

Источниками информации для анализа являются форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (раздел «Расходы по обычным видам деятельности»), Пояснительная записка.

Запасы, согласно соответствующей строке бухгалтерского баланса, включают: сырье, материалы и другие аналогичные ценности, животных на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, готовую продукцию и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.

По данным финансовой отчетности можно рассчитать лишь доли в итоге баланса и темпы прироста различных составляющих запасов. Анализ этих показателей заключается в выявлении их нехарактерных величин. Если таковые отсутствуют, то никаких выводов по результатам анализа делать не следует.

Для оценки возможности наличия излишков материалов и готовой продукции (и товаров) следует рассчитать периоды их оборота.

Анализ проводится в два этапа. Каждый этап предполагает сопоставление показателей за исследуемый и за предыдущий период.

Первый этап. Оценка доли запасов в итоге баланса и темпов их прироста. Анализ этих показателей заключается в выявлении их нехарактерных величин.

Второй этап. Расчет периодов оборота запасов.

Период оборота материалов показывает длительность пребывания их среднего остатка на складе до отпуска в производство или иной целенаправленный расход. Если средний остаток материалов расходуется в течение длительного периода, то имеются излишки материалов.

Период оборота материалов (в днях)

, (4.15)

где – средний остаток сырья, материалов и других аналогичных ценностей (рассчитывается по простой средней, по данным соответствующей строки формы №1 «Бухгалтерский баланс», расчет будет наиболее точным при использовании промежуточных бухгалтерских балансов);

– среднедневной расход материалов (рассчитывается делением расхода материалов за один год () на число дней в году (365));

МЗ – материальные затраты (форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», раздел «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)», соответствующая строка). «Материальные затраты» – это то же, что и «расход материалов».

Для того чтобы выразить период оборота в месяцах средний остаток следует делить на средний расход за один месяц.

Период оборота материалов, рассчитанный по данным финансовой отчетности, является неточным. Это связано с тем, что при его расчете не учитывается иной целенаправленный расход материалов, кроме отпуска их в производство, например, продажа.

Период оборота готовой продукции равен длительности пребывания ее среднего остатка на складе до отгрузки покупателям или иного целенаправленного расхода. Длительный период оборота готовой продукции свидетельствует о наличии ее излишков.

Период оборота готовой продукции

(4.16)

где Д – количество дней в исследуемом периоде;

– средний остаток готовой продукции (рассчитывается по простой средней по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс», строка «Готовая продукция и товары для перепродажи». Расчет будет наиболее точен при использовании данных промежуточных бухгалтерских балансов);

– себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг (форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», соответствующая строка).

Период оборота готовой продукции может быть рассчитан не только за год, но и по месяцам и по кварталам при использовании промежуточных форм №1 и №2. Следует иметь в виду, что форма №2 составляется нарастающим итогом с начала года. Поэтому при расчете необходимо выделить данные, относящиеся только к исследуемому месяцу или кварталу. Себестоимость реализованной продукции за исследуемый месяц или квартал определится как разность этих показателей в формах №2, составленных за исследуемый и предыдущий ему месяц или квартал. При расчете среднего остатка готовой продукции необходимо учитывать, что ее остаток на начало исследуемого месяца или квартала равен остатку на конец предыдущего месяца или квартала и определяется по данным бухгалтерского баланса за предыдущий месяц или квартал.

Период оборота готовой продукции по данным финансовой отчетности будет рассчитан неточно. Это обусловлено следующим:

1) не учитывается целенаправленной расход готовой продукции, кроме ее реализации, например, использование в собственном производстве;

2) не учитывается, что в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» приводится общая себестоимость не только реализованной продукции (товаров), но и работ (услуг).

Формы представления данных для анализа запасов на примере ОАО «Металлургический завод» приведены в таблицах 4.10 и 4.11.

Таблица 4.10 – Расчет доли в имуществе и показателей динамики запасов

предприятия за 2008 г.

Показатель	Начало года	Конец года	Изменение
абс. величина, тыс. руб.	доля в итоге баланса, %	абс. величина, тыс. руб.	доля в итоге баланса, %	абс., тыс. руб.	доли в итоге баланса, %	темп прироста, %
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	42 494	8,3	91 712	16,3	49 218	8,0	115,8
Затраты в незавершенном производстве	10 441	2,0	25 465	4,5	15 024	2,5	143,9
Готовая продукция и товары для перепродажи	38 036	7,5	35 981	6,4	–2055	–1,0	–5,4
Товары отгруженные		0,0		0,0		0,0	7850,0

Окончание таблицы 4.10

Таблица 4.11 – Расчет периодов оборота сырья и материалов и готовой продукции

предприятия за 2008 г.

Показатель, единица измерения	Источник информации или номер формулы для расчета показателя	Величина
Остаток сырья и материалов на начало года, тыс. руб.		42 494
Остаток сырья и материалов на конец года, тыс. руб.		91 712
Средний остаток сырья и материалов, тыс. руб.		67 103
Материальные затраты, тыс. руб.	Форма №5, раздел «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)», соответствующая строка, гр. 3	251 658
Период оборота сырья и материалов, дни	Формула (4.15)
Остаток готовой продукции и товаров для перепродажи на начало года, тыс. руб.	Форма №1, соответствующая строка, гр. 3	38 036
Остаток готовой продукции и товаров для перепродажи на конец года, тыс. руб.	Форма №1, соответствующая строка, гр. 4	35 981
Средний остаток готовой продукции и товаров для перепродажи, тыс. руб.	–	37 009
Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг, тыс. руб.	Форма №2, соответствующая строка, графа 3	294 994
Период оборота готовой продукции и товаров для перепродажи, дни	Формула (4.16)

Из всех запасов значительную долю в имуществе ОАО «Металлургический завод» занимают сырье и материалы (на начало года – 8,3%, на конец года – 16,3%) и готовая продукция (на начало года – 7,5%, на конец года – 6,4%).

Периоды оборота материалов и готовой продукции являются длительными – 97 дней и 46 дней соответственно. Следовательно, имеются излишки данных запасов, что приводит к отвлечению средств из деятельности и к дефициту финансовых ресурсов.

За год остаток сырья и материалов возрос на 115,8%. Данное увеличение является нерациональным, если оно произошло за счет тех видов сырья и материалов, которые имеются в избыточном количестве.

Остаток готовой продукции за год существенно не изменился.

Похожая информация.